周五，西德克萨斯中质原油（WTI）价格升至每桶106.2美元，创下9月中旬以来的最高水平。触发因素是霍尔木兹海峡周边地缘政治紧张局势骤然升级，全球相当大一部分碳氢化合物供应都要经过该海峡。
随后WTI回落至104.1美元，布伦特原油则在111.9美元附近交易，较一个月前高出9.4%。市场参与者预计，11月3日美国中期选举后将出现关键变化，预计华盛顿可能在此后考虑对德黑兰采取新的施压措施。
选举前两条战线同时升温
伊斯兰革命卫队（IRGC）称，周四有三艘油轮在南部航线上被炸，德黑兰认为该航线已禁止通行。伊朗军方还报告称，海峡以东有第四艘船只被水雷损坏。美国中央司令部（CENTCOM）称这些说法不实，并表示美军已检查主要航线并完成清理。
“请提供独立证据而非口头声明，以证明霍尔木兹海峡已完全清除水雷，”伊斯兰革命卫队发言人侯赛因·莫赫比表示。“霍尔木兹海峡的真实状况取决于空中、地面和水上的实际情况，而不是社交媒体和美国媒体指挥中心。”
第二个紧张焦点是沙特阿拉伯。受伊朗支持的胡塞武装报告称，对沙特机场和石油设施发动了六次袭击，其中包括拉斯坦努拉炼油厂。这些声明发出前几天，沙特国防大臣哈立德·本·萨勒曼刚刚访问德黑兰，就“地区和平与安全”进行谈判。
11月3日将给伊朗和石油市场带来什么变化
在华盛顿，军事力量与外交手段如今并行推进。中央司令部司令布拉德·库珀海军上将向唐纳德·特朗普提交了对伊朗采取军事行动的方案。同时，特朗普也可能放弃军事行动。
与此同时，据现有消息，副总统JD·万斯已向伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛·雷扎伊致信，提出谈判框架。当被问及是否指示发送该信时，特朗普回答“没有”，并补充说那涉及药品供应。
Polymarket预测市场的参与者估计，美伊停火维持至11月3日的概率为83%。此前该合约报价曾从90%以上降至约62%，随后又回升。合约在选举日到期，而可能的打击窗口在选举之后才会打开。
布伦特原油上周已升至年度高点117.42美元。如果民主党获得美国国会多数席位，可能会限制军事行动的拨款——这是中期选举后需要评估的又一个因素。
Cryptalist分析：当前石油市场的交易逻辑与其说是供需基本面平衡，不如说是霍尔木兹海峡供应中断风险的地缘政治溢价。Polymarket上的83%反映了市场对选举前维持停火有较高但并非绝对的信心，这为任何局势升级时的价格剧烈飙升留下了空间。对加密市场而言，这是一个额外的风险因素：持续高企的油价会加剧通胀压力并降低对风险资产的偏好，这可能限制比特币的短期上行动能。