日本央行（BOJ）于10月30日决定将关键利率维持在1.25%不变。董事会9名成员中有8人投票支持这一决定，只有高田创投了反对票，他提议将利率上调至1.5%。
本周，日本央行和美联储内部的鹰派人士都主张加息。然而，两家监管机构均选择了谨慎行事。
为何一位BOJ成员坚持加快行动
高田创的理由是核心通胀率已达到2%的目标水平。他认为，这意味着央行正进入一个新阶段，因此应更快地将利率提升至中性水平，以便监管机构能够对形势变化做出迅速反应。
“他提议将货币市场操作的下一利率设定为：央行将力求把无担保隔夜利率维持在约1.5%的水平。多数委员否决了这一提议。”
两位曾在9月反对加息的董事会成员此次未发表特别意见。浅田统和佐藤绫乃此前认为没有加息的理由。周五，两人均投票支持维持利率不变。
在更新后的预测中，央行指出：核心通胀率已大致符合2%的目标水平。2027财年的核心通胀预测从2.4%上调至2.6%，同时央行认为存在物价加速上涨的风险。
这一预测与最新数据相符：9月日本核心通胀率九个月来首次超过2%。此外，董事会一致投票通过，自2027年1月起将ETF出售速度提高一倍以上。
如今，市场参与者正等待12月的变化。根据本月初进行的一项调查，78位经济学家中有54位预测利率将在本季度升至1.5%，其中多数人认为是12月的会议。
美联储维持利率不变，加拿大加息
日本央行的决定是在华盛顿和渥太华公布会议结果两天后做出的。两次讨论均受到通胀担忧的影响。
10月28日，美联储以10比2的投票结果将目标利率区间维持在3.75%–4%。美联储理事莉兹·库克和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克主张加息25个基点。此次暂停是在9月加息一个月后出现的。
美联储认为通胀仍处于较高水平。后续决策将取决于新数据。目前交易员预计12月将加息——根据CME FedWatch的数据，这一事件的可能性为74.9%。
同日，加拿大央行将关键利率上调至2.5%——这是自2023年7月以来的首次加息。该机构解释说，自4月以来高油价使消费者价格指数（CPI）维持在约3%的水平。据央行预测，到年底通胀率将接近3.5%。
“可能需要进一步加息，但鉴于不确定性，管理委员会决定谨慎行事。”
12月将成为多项决议集中的月份。美联储和加拿大央行将于12月9日公布决定，日本央行将于12月17日和18日召开会议。每次会议的结果在很大程度上将取决于油价的走势。
Cryptalist分析： BOJ和美联储在措辞趋鹰的同时同步暂停加息，为加密市场形成了“延迟波动”的情景：12月的会议窗口将成为风险资产的关键触发因素。BOJ维持宽松立场支撑了疲软的日元和套利交易，这在历史上有利于包括比特币在内的高风险资产的流动性。然而，美国12月加息概率升至74.9%限制了上涨潜力——在利率路径得到确认之前，机构投资者将保持谨慎。