新加坡挑战伦敦：新的黄金清算系统正在改变亚洲的力量平衡
新加坡启动一项大规模计划，旨在成为亚洲黄金交易中心。这一构想获得了六家全球最大银行的支持——它们将共同创建一套新的实物黄金清算系统，黄金将存储在该岛国。由此，新加坡与香港展开直接竞争，后者计划于7月推出自己的主要贵金属清算系统。
6月15日，新加坡副总理颜金勇代表新加坡交易所和新加坡金融管理局公布了一系列举措。该城市国家希望在区域占据领先地位：亚洲占全球黄金需求的70%，但关键价格仍由伦敦和纽约决定。
新加坡如何成为黄金领域的领导者
新加坡交易所将在2026年底前为存储于新加坡的实物黄金开通场外清算系统。参与方包括星展银行、德意志银行、工银标准银行、摩根大通、华侨银行和大华银行。银行间交易预计从2027年开始启动。
新加坡金融管理局将从10月起为外国央行提供黄金存储服务，使外国金融机构和主权基金能够将储备存放在新加坡。此外，在税收优惠框架下，对实物贵金属投资5%的限制将被取消。现在，基金和家族办公室可以更自由地增加投资组合中的黄金比例。
亚洲黄金市场缺少什么
全球每年约70%的黄金需求来自亚洲买家，但该地区至今缺乏支持如此规模交易的发达基础设施。颜金勇指出，主要价格基准由伦敦和纽约设定是一个系统性问题。这对亚洲尤其敏感：在当地交易时段，流动性下降，大额交易更难执行。
据颜金勇称，新加坡并不打算完全取代现有市场。当局希望将该国打造成亚洲地区的连接枢纽，在白天时段将本地需求与全球流动性对接。场外交易比交易所交易更适合大型机构操作：它为参与者提供了更灵活的交易时间和条件。
亚洲黄金枢纽领导权之争
新加坡有一个活跃的竞争对手。香港计划于7月推出自己的黄金清算系统，并恢复黄金期货交易。为此，该城市已获得多家银行的支持，并与各国央行建立了联系。
今年黄金价格显著上涨——这吸引了机构投资者的关注，也加剧了两个枢纽之间的竞争。新加坡系统的参与者之一星展银行目前正在准备为零售客户发行代币化实物黄金。其竞争对手华侨银行已在新加坡为机构投资者提供贵金属的买卖和存储服务。
哪个枢纽——香港还是新加坡——能获得更大的清算量，不仅取决于启动速度。但如今，六家最大的国际银行已准备支持新加坡系统，这无疑是商业成功的重大信号。
专家评论：黄金清算业务向亚洲转移不仅是物流层面的转变，更是全球市场结构的根本性变革。凭借主要银行和央行的支持，新加坡若能在香港全面运作之前抢占先机，不仅可能成为区域枢纽，更可能成为新的全球定价中心。