新加坡挑战伦敦：亚洲掌控全球70%黄金需求
新加坡启动了一项雄心勃勃的计划，旨在成为亚洲黄金交易的主要中心。这一构想已获得六家全球最大银行的支持——它们将共同创建一套新的实物黄金清算系统，黄金将存储在该岛国。如此一来，新加坡不仅直接与伦敦和纽约竞争，还将挑战香港——香港计划于7月推出自己的贵金属清算系统。
6月15日（周一），新加坡副总理颜金勇介绍了新加坡交易所和新加坡金融管理局的一揽子举措。该城市国家希望在区域内占据领先地位：亚洲占全球黄金需求的70%，但关键价格仍由伦敦和纽约决定。这是一个系统性问题，新加坡决心加以解决。
新加坡如何成为黄金领域的领导者
新加坡交易所将于2026年底前，为存储在新加坡的实物黄金推出场外清算系统。参与方包括星展银行、德意志银行、工银标准银行、摩根大通、华侨银行和大华银行。银行间交易预计从2027年开始启动。
新加坡金融管理局将从10月起为外国央行提供黄金存储服务，使外国金融机构和主权基金能够将储备存放在新加坡。此外，在税收优惠方面，对实物贵金属投资5%的限制将被取消。如今，基金和家族理财室将能更自由地增加投资组合中的黄金比例。
亚洲黄金市场缺少什么
全球约70%的年度黄金需求来自亚洲买家，但亚洲大陆至今缺乏支持如此大规模交易的发达基础设施。颜金勇指出，主要价格基准由伦敦和纽约设定是一个系统性问题。这对亚洲尤为敏感：在当地交易时段，流动性下降，大额交易更难执行。
颜金勇表示，新加坡并不寻求完全取代现有市场。当局希望将新加坡打造成亚洲区域的连接枢纽，在白天时段将本地需求与全球流动性对接。场外交易比交易所交易更适合大型机构操作：它为参与者提供了更多交易时间和条件上的灵活性。
亚洲黄金枢纽领导地位之争
新加坡有一个活跃的竞争对手。香港计划于7月推出自己的黄金清算系统，并重启黄金期货交易。为此，香港已获得多家银行的支持，并与央行建立了联系。
今年黄金价格显著上涨，吸引了机构投资者的关注，也加剧了两个枢纽之间的竞争。新加坡系统的参与者之一星展银行，目前正准备为零售客户推出代币化实物黄金。其竞争对手华侨银行已在新加坡为机构投资者买卖和存储贵金属。
哪个枢纽能获得更大的清算量——香港还是新加坡——不仅取决于启动速度。但如今，六家最大的国际银行已准备支持新加坡的系统，这无疑是一个商业成功的重大信号。
专家观点：黄金定价从伦敦转向亚洲，不仅仅是地点的变更，而是全球市场结构的根本性转变。凭借税收优惠和最大银行的支持，新加坡完全有机会成为新的全球流动性中心，尤其是在央行和机构需求不断增长的背景下。香港必须全力以赴，才能不失去主动权。