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日本央行（BOJ）做出历史性决定，将关键利率上调至1%。 这是自1995年以来的最高水平，标志着与超宽松货币时代的彻底决裂。该决定于6月16日以7票赞成、1票反对的多数票通过。

利率上调25个基点，从此前的0.75%升至1%。至此，日本31年来首次重返1%的利率水平，在货币政策正常化道路上迈出了又一决定性步伐。

为何监管机构决定加息

主要催化剂是通胀。受伊朗冲突推高油价影响，物价加速上涨。日本央行警告称，核心通胀可能稳定在2%的目标水平之上，因此需要采取预防性措施。

日元疲软也是因素之一。到6月，日元兑美元汇率跌至约160日元兑1美元，导致进口商品价格上涨，进而推高了日本家庭的日常开支。5月，日本政府已投入近11.7万亿日元（约735亿美元）进行外汇干预，但日元很快再次走弱——仅靠这一措施并不足够。

唯一反对加息的是董事会成员浅田统一郎。他认为目前生产和就业面临的风险高于物价上涨的威胁，并建议将利率维持在0.75%。此次会议在日本央行行长植田和男缺席的情况下举行，他上周因住院未能出席。

国债购买计划将如何调整

与此同时，日本央行将继续减少国债（JGB）购买量。到2027年1月至3月，每月购买规模将每季度减少约2000亿日元。

从2027年4月起，央行将停止缩减，并将每月购买规模固定在约2万亿日元。到2030年3月，日本央行的国债持有量将比2024年6月（缩减计划启动时）减少约36%至39%。

不过，央行保留了灵活性。如果长期利率过快上升，日本央行准备迅速干预并增加国债购买。市场反应温和：日经225指数上涨约0.46%，日元小幅走强至160.22兑1美元。

对加密货币和套利交易的影响

加息打击了套利交易——投资者借入低息日元并投入包括加密货币在内的风险资产的策略。自2024年以来，日本央行每次加息都导致比特币下跌20%至32%，此次加息也令比特币跌至约65,800美元。但这次，日元疲软以及美国与伊朗就霍尔木兹海峡达成的协议抑制了暴跌，因此市场反应仅限于下跌略超1%。

Cryptalist分析评论： 日本央行的决定表明，日本的廉价货币时代已彻底终结。对加密货币市场而言，这意味着来自套利交易的流动性将逐步减少。然而，考虑到持续的地缘政治紧张局势和日元疲软，我们可能不会看到急剧崩盘，而是呈现下行趋势的波动。投资者应重新审视策略，为更长的调整期做好准备。