日本央行决议：利率1%——历史性关口与套利交易的威胁
日本央行（BOJ）将关键利率上调至1%——这是自1995年以来的最高水平。该决定于6月16日以多数票（7票赞成，1票反对）通过。
利率上调25个基点——从0.75%升至1.0%。至此，日本31年来首次重回1%的利率水平，在摆脱超宽松货币时代的道路上迈出了又一决定性步伐。
监管机构为何加息
主要催化剂是通胀。受伊朗冲突引发的油价上涨推动，物价加速攀升。日本央行警告称，核心通胀可能稳定在2%的目标水平之上。
日元疲软也起到了推波助澜的作用。到6月，日元兑美元汇率跌至约160日元，导致进口商品价格上涨，家庭日常开支随之增加。5月，日本政府已投入近11.7万亿日元（约合735亿美元）进行外汇干预，但日元再度走弱——仅靠这一措施显然不够。
只有一位董事会成员——浅田统一郎——反对加息。他认为，目前生产和就业面临的风险高于物价上涨的威胁，并建议将利率维持在0.75%。此次会议是在日本央行行长植田和男缺席的情况下举行的，他上周因住院治疗未能出席。
削减国债购买计划
与此同时，日本央行继续缩减国债购买计划。到2027年1月至3月，每季度月均购买量将减少约2000亿日元。
从2027年4月起，日本央行将把月均购买量固定在约2万亿日元。到2030年3月，日本央行的国债持有量将较2024年6月（缩减计划启动时）减少36%至39%。
不过，日本央行保留了灵活性：如果长期利率过快上升，央行准备迅速干预并增加购买量。
市场反应平淡。日经225指数上涨约0.46%，日元小幅走强至1美元兑160.22日元。
对套利交易和加密货币的冲击
加息打击了套利交易——投资者借入低息日元并投入包括加密货币在内的风险资产的策略。自2024年以来，日本央行每次加息都导致比特币下跌20%至32%。此次加息也令第一大加密货币承压，跌至约65800美元。但这次，日元疲软以及美国与伊朗就霍尔木兹海峡达成的协议抑制了暴跌，因此市场反应仅限于下跌略超1%。
Cryptalist分析：日本央行的决定是全球资本市场的结构性转变。日本央行逐步但坚定地收紧政策，正在逐渐消除过去几十年支撑风险资产的主要廉价流动性来源之一。对加密货币市场而言，这意味着波动性结构性上升：日本央行每迈出新的一步，都将引发套利交易策略的重新评估，并导致短期但剧烈的回调。