加密新闻

日本央行（BOJ）决定将关键利率上调至1%。这是自1995年以来的最高水平。该决定于6月16日以7票赞成、1票反对的多数票通过。

利率上调25个基点，从此前的0.75%升至1%。因此，日本31年来首次重回1%的利率水平，并朝着摆脱持续数十年的超宽松货币时代迈出了又一步。

监管机构为何加息

推动这一举措的主要因素是通胀。受伊朗冲突推高油价的影响，物价加速上涨。日本央行警告称，核心通胀可能稳定在2%的目标水平之上。

日元疲软也是原因之一。到6月，日元兑美元汇率跌至约160日元兑1美元，导致进口商品价格上涨，进而推高了日本家庭的日常开支。5月，日本政府已花费近11.7万亿日元（约合735亿美元）进行外汇干预（买入日元以支撑汇率），但日元很快再次走弱——仅靠这一措施并不足够。

只有一位董事会成员——浅田统一郎——反对加息。他认为，目前生产和就业面临的风险高于物价上涨的威胁，并建议将利率维持在0.75%。此次会议在日本央行行长植田和男缺席的情况下举行，他上周因住院治疗未能出席。

国债购买将如何变化

与此同时，日本央行将继续减少购买日本国债（JGB）。到2027年1月至3月，每月购买量将每季度减少约2000亿日元。

从2027年4月起，日本央行将停止缩减，并将每月购买量固定在约2万亿日元。到2030年3月，日本央行的国债组合将比2024年6月（缩减计划启动时）减少约36%至39%。

同时，监管机构保持了灵活性。如果长期利率过快上升，日本央行准备迅速干预并增加债券购买。市场反应温和：日经225指数上涨约0.46%，日元小幅走强至160.22日元兑1美元。

加息打击了套利交易——投资者借入廉价日元并投入包括加密货币在内的风险资产的策略。自2024年以来，日本央行每次加息都导致比特币下跌20%至32%，此次举措也令这一加密货币跌至约65800美元。但这次，日元疲软以及美国与伊朗在霍尔木兹海峡的协议抑制了暴跌，因此市场反应目前仅限于下跌略超1%。

我的分析：日本央行的决定是全球流动性的一个结构性转变。几十年来，日元一直是投机者廉价融资的主要来源，其升值将不可避免地降低风险偏好。对加密货币市场而言，这意味着未来几周波动性加剧，尤其是如果日元继续走强。然而，地缘政治等短期因素暂时缓解了冲击——但这只是暂时的喘息。