凯蒂·伍德从特斯拉转向SpaceX：ARK在历史性IPO日的策略分析
2025年6月12日，对于所有关注创新市场的人来说，是一个具有里程碑意义的日子。在SpaceX公开上市当天，ARK Invest基金掌门人凯茜·伍德对其投资组合进行了大规模调整。我的分析聚焦于一个明确信号：伍德正在押注太空领域，同时减持特斯拉头寸。
在IPO当日，ARK以每股135美元的发行价购入了329万股SpaceX股票。到交易日收盘时，这批股票的价值已飙升至5.297亿美元——单日涨幅达19%。与此同时，该基金削减了在特斯拉、超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的持股比例。这并非偶然，而是一场深思熟虑的资本再配置策略。
伍德为何用特斯拉换SpaceX？
多年来，特斯拉一直是ARK投资组合的基石。然而，如今形势已变。中国竞争对手在电动汽车生产上几乎追平了马斯克的公司，盈利能力下滑，而埃隆·马斯克的政治活动也令部分保守派投资者望而却步。另一方面，SpaceX是一个增长故事，其唯一盈利的业务线Starlink正展现出爆发式增长态势。ARK的风险投资组合此前已将SpaceX的持股估值约为10亿美元，如今该基金可以在公开市场上进一步增持。
ARK收益率的背景
今年以来，ARK旗舰ETF“ARK创新”仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约为9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估算，2014年至2024年间，ARK“毁灭”了其投资者约70亿美元的资金。伍德遵循经典策略：尽可能早地进入有前景的公司。2021年对Coinbase和CoreWeave的投资便是如此。如今，SpaceX已成为其最大持仓。
我的专业观点：资金从特斯拉流向SpaceX，不仅仅是分散投资，更是承认马斯克的未来增长不在于汽车，而在于太空技术和全球互联网。然而，一个悬而未决的问题是：截至3月累计亏损达413亿美元的SpaceX，能否实现稳定盈利并兑现如此高的预期，还是这将成为ARK又一次代价高昂的失误？时间会给出答案，但赌注已经下得很大。