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6月12日，在SpaceX备受期待的股市首秀当天，凯茜·伍德完成了一次标志性操作。她的ARK基金购入了这家太空巨头约4.44亿美元的股票，同时减持了特斯拉的头寸。这一举动不仅仅是资产再平衡，更是埃隆·马斯克帝国内部优先事项转变的明确信号。

在SpaceX上市首日，其股价飙升19%，马斯克的财富首次突破1万亿美元大关。ARK以每股135美元的发行价买入了329万股，到收盘时，这批股票的价值已达5.297亿美元。同一天，该基金削减了在特斯拉以及超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的持股。

为何特斯拉在伍德的投资组合中失宠

长期以来，特斯拉股票一直是ARK策略的基石。即使在最艰难的时刻，凯茜·伍德也公开支持该公司。但如今，情况已发生根本性变化。中国竞争对手比亚迪和蔚来在销量和技术上几乎追平了特斯拉。特斯拉自身的盈利能力正在下降，而马斯克的政治活动也开始疏远部分消费者。这是典型的风险重估信号。

在此背景下，SpaceX看起来是更具前景的资产。该公司唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正呈现爆发式增长。凯茜·伍德早在2023年底就首次投资了SpaceX，如今这家公司已成为ARK风投组合中最大的持仓（约10亿美元）。上市后，该基金可以在公开市场上继续增持，这为规模扩张打开了新的大门。

ARK收益率的背景：押注未来还是冒险之举？

今年以来，ARK创新ETF仅上涨1.61%，而标普500指数上涨约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估计，从2014年到2024年，ARK“毁灭”了其投资者约70亿美元的资金。这是一个令人担忧的信号，但伍德仍坚持她的策略——尽早进入有前景的公司。

此前，她曾这样做过：在Coinbase于2021年上市后不久买入，以及投资CoreWeave。如今，SpaceX成为其最大持仓。问题只在于，这家太空巨头能否不负期望，还是将成为又一个代价高昂的错误。时间会给出答案，但现在已经很清楚：凯茜·伍德押注的是太空的未来，而非电动汽车。

我的分析：资金从特斯拉流向SpaceX，不仅仅是对市场行情的反应，而是一种战略转变。特斯拉面临日益激烈的竞争和利润率下降，而SpaceX凭借星链和政府合同，拥有更稳定、更多元化的现金流。如果太空领域继续以这样的速度增长，这对ARK来说可能是一根救命稻草。