凯蒂·伍德出手了：ARK投资组合中的SpaceX与特斯拉——IPO启动之际的优先事项转变
在SpaceX备受期待的股市首秀之日，凯茜·伍德完成了一次标志性操作，重组了她旗舰基金ARK的投资组合。她没有仅仅旁观这一历史性事件，而是大举买入这家太空公司的股票，同时减持了特斯拉的仓位。这一决定明确传递出这位最知名创新投资者战略重心转移的信号。
6月12日，SpaceX（股票代码SPCX）上市当天，ARK以每股135美元的发行价购入329万股。考虑到首日19%的涨幅，截至收盘时这批股票价值已达5.297亿美元。同日，该基金削减了特斯拉、AMD、火箭实验室、Roku和百度的持仓。此次购入SpaceX股票的总价值约为4.44亿美元，使其成为ARK历史上规模最大的交易之一。
为何特斯拉让位于SpaceX？
特斯拉股票长期以来一直是凯茜·伍德投资组合的核心，即使在最艰难时期她也公开力挺该公司。但如今情况已变。中国竞争对手在产量和技术上几乎追平特斯拉，公司盈利能力下降，而埃隆·马斯克的政治活动也疏远了一部分消费者。与此同时，SpaceX，尤其是其卫星互联网业务Starlink，正呈现爆发式增长。Starlink是公司唯一盈利的业务板块，其潜力巨大。
伍德对SpaceX的投资始于2023年底，如今这已成为ARK风险投资组合中最大的头寸（约10亿美元）。随着公司上市，该基金得以在公开市场上增持股份，而它也确实大手笔地这样做了。
ARK的收益背景
今年以来，ARK创新ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约为9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估算，2014年至2024年间，ARK"蒸发"了其投资者约70亿美元的资金。在此背景下，押注SpaceX似乎是一次扭转颓势的尝试。
伍德遵循着一套成熟的策略：尽可能早地进入有前景的公司。2021年对Coinbase的投资以及近期对CoreWeave的投资都是如此。SpaceX已成为其最大的一笔投资。问题只在于，这家公司能否实现稳定盈利并兑现预期，还是这将成为ARK又一次代价高昂的失误。
我的分析：凯茜·伍德重心的转移并非简单的仓位调整，而是一次深思熟虑的抉择——从成熟但停滞的电动汽车市场转向快速发展的太空技术新领域。Starlink是一项拥有数百万用户和不断增长收入的真实业务，这与面临需求见顶的特斯拉截然不同。然而，考虑到SpaceX数十亿美元的亏损和高波动性，这一押注仍然风险极高。时间将证明这是天才的远见卓识，还是又一次冒险之举。