凯蒂·伍德将鸡蛋放入马斯克的另一个篮子：在IPO日押注SpaceX而非特斯拉
6月12日成为埃隆·马斯克太空帝国具有里程碑意义的一天：SpaceX正式在交易所上市。以极度重仓特斯拉闻名的凯茜·伍德没有浪费一分一秒。在IPO当天，她的ARK基金以约4.44亿美元购入了SpaceX股票（代码SPCX），同时减持了特斯拉的头寸。这是一个明确的信号：优先级已经改变。
这笔交易相当激进。ARK以每股135美元的发行价买入了329万股SpaceX股票。到交易日收盘时，该持仓价值已达5.297亿美元——单日涨幅达19%。马斯克本人的身家首次突破1万亿美元。同一天，伍德不仅减持了特斯拉，还削减了在超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的仓位。这不仅仅是再平衡——而是一次战略转向。
为什么特斯拉不再是"神圣的奶牛"？
多年来，特斯拉股票一直是ARK投资组合的压舱石，伍德在最艰难的时刻也曾公开力挺该公司。但如今情况不同了。比亚迪等中国竞争对手在销量上几乎追平了特斯拉。这家电动汽车制造商的利润率正在下降，而马斯克的政治活动也开始疏远部分消费者。另一方面，SpaceX则是一个关于已然到来的未来的故事。该公司唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正在爆炸式增长。伍德早在2023年底就首次投资了SpaceX，如今这已成为ARK风投组合中最大的持仓（约10亿美元）。现在，上市后，该基金可以在公开市场上继续增持。
ARK的收益背景：风险还是天才之举？
今年以来，ARK旗舰ETF创新基金仅上涨1.61%，而标普500指数上涨约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星估计，2014年至2024年间，ARK"毁灭"了其投资者约70亿美元的资金。在此背景下，买入SpaceX看起来像是伍德的典型操作：尽早进入一家有前景的公司。2021年对Coinbase的投资以及最近对CoreWeave的投资都是如此。如今，SpaceX已成为她最大的赌注。
作为分析师，我的看法是：伍德的决定并非恐慌，而是有意识的风险重估。特斯拉正面临中国竞争和利润率下滑的生存挑战，而SpaceX在商业发射和星链领域拥有垄断地位。如果星链实现稳定盈利，SpaceX可能成为ARK的"新特斯拉"。但如果航天行业未能达到预期，这一步可能成为又一次代价高昂的错误。时间会证明谁是对的——凯茜·伍德还是市场。