凯蒂·伍德跑赢市场：选择SpaceX而非特斯拉——是天才之举还是冒险押注？
在SpaceX备受期待的股市首秀之日，传奇投资者凯西·伍德果断出手，对其旗舰基金ARK的投资组合进行了重大调整。6月12日IPO当天，该基金斥资约4.44亿美元购入SpaceX股票，同时减持了特斯拉仓位。这并非简单的再平衡，而是新时代科技巨头崛起之际，投资优先级转移的明确信号。
这笔交易以每股135美元的发行价执行。截至收盘时，这批329万股股票已估值5.297亿美元，首日涨幅达19%。值得注意的是，同日该基金还减持了超威半导体、火箭实验室、Roku和百度等公司的股份，将资本集中押注于这一核心标的。
伍德为何用特斯拉换SpaceX？
特斯拉股票长期是ARK的基石，伍德曾在最艰难时期公开力挺该公司。但如今形势已截然不同。比亚迪等中国竞争对手在销量上几乎追平特斯拉，业务利润率持续下滑，而埃隆·马斯克的政治活动也疏远了部分消费者群体。在此背景下，SpaceX展现出截然不同的增长动能。
SpaceX唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正呈现爆发式增长。伍德早在2023年底首次投资SpaceX，如今该公司已成为ARK风投组合中最大持仓，估值约10亿美元。随着公司登陆公开市场，该基金得以突破私募轮次的限制，持续加码投资。
ARK收益表现背景
今年以来，ARK创新ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星数据，2014至2024年间，ARK已"蒸发"约70亿美元投资者资金。在此困境下，押注SpaceX不仅是投资行为，更是扭转颓势的尝试。
伍德的策略始终如一：尽早布局潜力公司。2021年投资Coinbase、近期押注CoreWeave皆是如此。如今SpaceX成为其最大持仓。这家公司能否带领基金扭亏为盈、实现稳定收益，抑或成为又一场代价高昂的失误——唯有时间能给出答案。
我的观点：资金从特斯拉流向SpaceX是合乎逻辑的举措，考虑到电动汽车市场日趋饱和以及SpaceX在航天领域的独特地位。但鉴于截至3月31日SpaceX累计亏损达413亿美元，伍德的押注仍属极高风险操作。散户投资者获得30%的配售份额——是常规水平的3至6倍——既反映需求旺盛，也暗示潜在波动性。请密切关注后续动态。