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市场上发生了一个标志性事件，展示了最知名机构投资者之一的优先权转移。在备受期待的SpaceX公司首次公开募股（IPO）当天，凯茜·伍德管理的ARK基金进行了大规模资产再平衡，通过减持特斯拉的仓位，增加了对伊隆·马斯克旗下这家太空巨头的持股。这一决定不仅是战术性操作，更是一个明确信号，表明伍德认为未来几年的主要增长点在哪里。

交易于6月12日执行。ARK以每股135美元的发行价购买了329万股SpaceX股票，投资约4.44亿美元。到交易日收盘时，由于首日股价上涨19%，该持仓市值已飙升至5.297亿美元。同日，该基金还减持了特斯拉、超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的仓位。

为何特斯拉在ARK投资组合中失势？

长期以来，特斯拉股票一直是凯茜·伍德策略的基石。她曾在公司最艰难时期公开为其辩护。然而，当前背景已发生根本性变化。比亚迪等中国竞争对手在销量和技术上几乎追平特斯拉。受价格战影响，业务利润率持续下降。此外，伊隆·马斯克的政治活动似乎开始疏远部分消费者群体，给品牌带来额外声誉风险。

在此背景下，SpaceX显得更具吸引力。该公司唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正呈现爆发式增长，而伍德显然押注于此。值得注意的是，ARK早在2023年底就首次投资SpaceX，如今上市后，该持仓已成为基金风投组合中最大的一笔，估值约10亿美元。

收益背景与ARK策略

值得注意的是，伍德转向SpaceX的决定，正值其旗舰基金ARK Innovation ETF表现平平之际。该基金年初至今仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估计，2014年至2024年间，ARK"蒸发"了约70亿美元的投资者资金，这给伍德的新决策增添了特殊压力。

凯茜·伍德在IPO领域的策略一向激进：尽可能早地进入有前景的公司。2021年Coinbase上市后立即买入，近期又投资CoreWeave，皆是如此。如今SpaceX成为其最大押注。问题在于，截至3月31日累计亏损413亿美元的马斯克太空业务，能否实现稳定盈利并兑现高预期。

专家观点：资金从特斯拉流向SpaceX不仅是分散投资，更是承认特斯拉基于电动汽车大规模生产的"旧"增长故事已接近饱和。太空扩张和星链的垄断地位看起来是更长期、竞争更小的市场。然而，对于仅获配30%份额的散户投资者而言，在当前价位买入SpaceX是一场高波动性博弈。SpaceX将成为ARK的"金矿"还是又一次昂贵错误，唯有时间能给出答案，但初步信号令人期待。