凯蒂·伍德调整投资组合：SpaceX成优先选项，特斯拉退居次位
6月12日成为市场标志性的一天：在SpaceX公开上市的当天，其创始人埃隆·马斯克首次正式突破万亿美元身家。同日，凯茜·伍德领导的ARK Invest对其投资组合进行了重大调整。该基金以每股135美元的发行价购入329万股SpaceX股票，斥资约4.44亿美元。截至收盘时，这批股票估值已达5.297亿美元——单日涨幅达19%。
与此同时，ARK减持了特斯拉、超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的仓位。这并非临时决策，而是明确的优先级转移信号。如果说此前特斯拉是伍德投资组合的压舱石，那么现在押注的焦点已转向太空扩张。
特斯拉为何在ARK眼中失宠？
特斯拉股票长期占据ARK核心资产地位，凯茜·伍德甚至在至暗时刻也公开力挺该公司。但如今形势已彻底改变。比亚迪等中国竞争对手在产量和技术上几乎追平特斯拉。这家美国巨头的盈利能力持续下滑，而马斯克的政治活动更疏远了部分忠实用户。在此背景下，重仓特斯拉的风险与日俱增。
SpaceX则呈现截然不同的景象。该公司唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正呈现爆发式增长。ARK对SpaceX的投资始于2023年底，如今该公司已成为该基金风投组合中最大持仓，估值约10亿美元。IPO之后，基金可在公开市场继续增持，这开辟了全新发展空间。
ARK收益表现：先发制人的博弈
年初至今，ARK Innovation ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估算，2014至2024年间，ARK导致投资者损失约70亿美元。这表明凯茜·伍德基于早期布局潜力股的策略尚未带来预期回报。
在IPO领域，伍德遵循固定模式：尽早介入潜力股。例如ARK在Coinbase 2021年上市后迅速购入其股票，近期又押注CoreWeave。但SpaceX已成为其最大手笔投资。问题在于：该公司能否实现稳定盈利让ARK获利，还是将成为又一场代价高昂的失误？
我的观点：资金从特斯拉流向SpaceX不仅是分散投资，更是押注太空经济将成为新增长引擎。但考虑到SpaceX 413亿美元的亏损和高风险，这步棋既可能成为神来之笔，也可能酿成致命错误。星链能否兑现预期，唯有时间能给出答案。