凯蒂·伍德调整ARK投资组合：在SpaceX历史性IPO日押注SpaceX而非特斯拉
2024年6月12日成为市场里程碑式的一天：埃隆·马斯克的SpaceX公司终于上市。同日，凯茜·伍德领导的ARK Invest基金进行了大规模资本再配置，斥资约4.44亿美元购入SPCX股票，同时减持了特斯拉仓位。这一决策鲜明地展现了这位知名创新科技投资者优先级的转变。
SpaceX上市首日表现惊艳——股价上涨19%，埃隆·马斯克的身家首次突破1万亿美元。ARK以每股135美元的发行价购入329万股。截至收盘时，这批股票市值已达5.297亿美元。与此同时，该基金不仅减持了特斯拉，还削减了在超威半导体、火箭实验室、Roku和百度的持仓。
伍德为何在关键时刻换仓？
特斯拉股票长期作为ARK投资组合的压舱石，凯茜·伍德即使在最艰难时期也公开力挺该公司。然而如今形势已变。比亚迪、蔚来等中国竞争对手在技术和销量上几乎追平特斯拉。马斯克自身的盈利能力下降，其政治活动也疏远了部分忠实用户群。
SpaceX的情况则截然相反。该公司唯一盈利的业务——星链卫星互联网——正呈现爆发式增长。伍德早在2023年底就首次投资SpaceX，如今这已成为ARK风投组合中最大持仓（约10亿美元）。上市后，该基金可在公开市场持续增持，这带来了更大的灵活性。
ARK收益背景：押注增长还是风险？
今年以来，ARK Innovation ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星评估，2014至2024年间，ARK"蒸发"了约70亿美元的投资者资金——对于一家自诩创新领导者的基金而言，这一数据令人咋舌。
在IPO领域，伍德遵循固定策略：尽早介入潜力公司。例如ARK在Coinbase 2021年上市后不久即购入其股票，近期又押注CoreWeave。而SpaceX已成为其最大单笔投资。
作为分析师我的点评：凯茜·伍德的策略仍属高风险。押注SpaceX不仅是分散投资，更是试图弥补特斯拉带来的损失。问题在于，星链及其他SpaceX业务能否产生稳定利润，还是ARK将再次陷入"绝妙创意、糟糕经济"的困局。目前市场仍给予该基金信任，但SpaceX的基本面数据（截至3月31日累计亏损413亿美元）令人深思。