伍德战略调整：在历史性IPO当日，ARK基金将SpaceX纳入组合，特斯拉遭剔除。
6月12日不仅是埃隆·马斯克的里程碑——其个人财富首次突破1万亿美元，也是凯茜·伍德投资策略的关键转折点。在SpaceX登陆股市首日，她的ARK基金果断调仓：斥资约4.44亿美元购入这家太空公司股票，同时减持特斯拉持仓。这一举动清晰表明，这位多年来最坚定的电动汽车制造商支持者正在调整投资重心。
交易细节令人瞩目。ARK以每股135美元的发行价购入329万股SpaceX股票。截至当日收盘，该持仓市值已升至5.297亿美元，首日涨幅达19%。与此同时，基金不仅削减了特斯拉仓位，还减持了超威半导体、火箭实验室、Roku和百度等股票。
为何SpaceX成新宠，特斯拉遭冷落？
特斯拉股票长期是ARK投资组合的压舱石，伍德甚至在行业最艰难时期也公开力挺该公司。但如今市场环境已彻底改变：中国竞争对手在产能上几乎追平特斯拉，其盈利能力持续下滑，而马斯克的政治活动正在疏远部分消费者群体。反观SpaceX，特别是其星链卫星互联网业务，正呈现爆发式增长。这是该公司唯一盈利的业务板块，且正在快速规模化扩张。
值得注意的是，伍德早在2023年底就已投资SpaceX，但当时属于风险投资。如今IPO后，基金可在公开市场增持。目前SpaceX是ARK风投组合中最大持仓，价值约10亿美元。即便以ARK的标准衡量，5.297亿美元的收购也是重大举措——尽管SpaceX自成立以来累计亏损达413亿美元。本次发行中30%份额分配给散户投资者，是常规水平的3至6倍，足见市场需求旺盛。
ARK收益背景：豪赌还是失误？
今年以来，旗舰ETF ARK Innovation仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净赎回约2.94亿美元。据晨星公司估算，2014至2024年间，ARK导致投资者损失约70亿美元。伍德始终遵循同一策略：尽早布局潜力企业。2021年Coinbase上市时如此，近期对CoreWeave的投资亦然，如今轮到了SpaceX。
我的专业判断：将资金从特斯拉转向SpaceX，不仅是分散投资，更是伍德在经历一系列挫折后重塑声誉的尝试。星链是具备持续变现能力的真实资产，但关键在于SpaceX能否实现稳定盈利并支撑如此高的估值。若能成功，这将是辉煌胜利；若失败，则将成为ARK投资组合中又一项代价高昂的失误。时间会给出答案，但这场豪赌的筹码确实不小。