伍德战略转向：SpaceX在上市首日将特斯拉挤出ARK投资组合
6月12日成为凯茜·伍德（Cathy Wood）股票帝国的标志性一天。在万众期待的SpaceX首次公开募股（IPO）当天，她的ARK基金进行了大规模调仓，购入了这家太空巨头价值约4.44亿美元的股票，同时减持了特斯拉（Tesla）的仓位。这一举动清晰表明了优先级的转变：两家公司虽同属埃隆·马斯克（Elon Musk），但ARK的分析师们显然认为太空领域的潜力大于电动汽车。
交易在SpaceX公开交易首日即告完成。发行价为每股135美元，收盘时股价飙升19%。ARK购入的329万股股票，市值瞬间升至5.297亿美元。同日，该基金不仅减持了特斯拉，还削减了超威半导体（Advanced Micro Devices）、火箭实验室（Rocket Lab）、Roku和百度（Baidu）的持仓。
伍德为何押注SpaceX？
特斯拉多年来一直是ARK的旗舰资产，即便在最艰难时期，伍德也公开力挺该公司。然而，如今形势已变。比亚迪（BYD）等中国竞争对手在销量上几乎追平特斯拉，业务利润率下滑，而马斯克的政治活动也疏远了一部分消费者。在此背景下，SpaceX显得更具吸引力。该公司唯一盈利的业务——卫星互联网Starlink——用户数量正呈现爆发式增长。伍德早在2023年底就首次投资了SpaceX，目前这已是ARK风投组合中最大的持仓（约10亿美元）。如今，随着SpaceX上市，该基金可以在公开市场上继续增持。
ARK的收益背景
值得注意的是，伍德将资金从特斯拉转向SpaceX的决定，正值基金自身表现不佳之际。年初至今，ARK Innovation ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星（Morningstar）数据，2014年至2024年间，ARK“蒸发”了其投资者约70亿美元的资本。在此情况下，押注SpaceX看似是寻找新增长动力的孤注一掷之举。
伍德在IPO领域的策略始终如一：尽早介入有前景的公司。2021年的Coinbase和近期的CoreWeave皆是如此。然而，SpaceX的赌注规模完全不同。这家太空巨头能否让ARK扭亏为盈，抑或成为又一场昂贵的失误——唯有时间能给出答案。
我的专家观点： 资金从特斯拉流向SpaceX，不仅是投资组合内的轮动，更是深层结构性转变的信号。电动汽车市场竞争日益激烈且趋于商品化，而SpaceX在太空经济中占据着独特的垄断地位。然而，投资者需谨记：截至3月底，SpaceX累计亏损达413亿美元，通往稳定盈利的道路可能漫长。这是对未来的押注，而非对当前现金流的投资。