伍德战略调整：SpaceX在历史性IPO当日将特斯拉挤出ARK投资组合
在SpaceX备受期待的股市首秀之日，凯茜·伍德果断出手，重新调整了她旗舰基金ARK的投资结构。我对6月12日交易的分析显示出一个明确信号：伍德正押注埃隆·马斯克的太空雄心，同时减持其汽车帝国的股份。
该基金以每股135美元的发行价购入了329万股SpaceX股票，斥资约4.44亿美元。到交易日收盘时，这批股票估值已达5.297亿美元——单日涨幅达19%。同日，ARK同步减持了特斯拉、超威半导体、火箭实验室、百度及Roku的股份。这并非偶然，而是一次深思熟虑的资本轮换。
特斯拉为何失宠
长期以来，特斯拉股票一直是伍德投资组合的压舱石，她甚至在公司最艰难时期公开为其辩护。然而，如今形势已彻底改变。中国竞争对手比亚迪和蔚来在销量和技术上几乎已追上特斯拉。马斯克业务的利润率正因价格战而下滑，其政治活动也疏远了一部分倾向自由主义的电动汽车买家。
相比之下，SpaceX展现出截然不同的增长态势。其唯一盈利部门——星链卫星互联网——正以爆炸性速度扩张。伍德早在2023年底首次投资SpaceX，如今这家公司已成为ARK风投组合中最大的持仓，估值约10亿美元。随着公司上市，该基金得以在公开市场继续增持，而它也确实这样做了。
ARK的收益背景
今年以来，ARK创新ETF仅上涨1.61%，而标普500指数涨幅约9%。过去12个月，投资者从该基金净撤资约2.94亿美元。据晨星公司估计，2014年至2024年间，ARK已“蒸发”其投资者约70亿美元资金。在此背景下，押注SpaceX更像是一场扭转颓势的孤注一掷。
在IPO领域，凯茜·伍德遵循同一策略：尽早介入有潜力的公司。ARK曾在2021年Coinbase上市后不久购入其股票，近期又押注了CoreWeave。而SpaceX则成为其最大的一笔投资。
我的专业判断：以5.297亿美元买入SpaceX，即便以ARK的标准衡量也是重大举措。截至3月31日，该公司累计亏损达413亿美元，而面向散户投资者的配售比例为30%——是常规水平的3至6倍。SpaceX能否扭亏为盈并带来稳定收益，还是成为ARK又一次代价高昂的失误，唯有时间能给出答案。但有一点毋庸置疑：伍德已押下她最大胆的赌注。