CoinEx作为伊朗的网关：TRM Labs揭露38亿美元洗钱计划
分析平台TRM Labs经过大规模调查发现，加密货币交易所CoinEx已成为伊朗受制裁实体与全球市场之间交易的关键节点。七年间查明的资金流动总额超过38.4亿美元，涉及60多个伊朗平台，这表明该活动具有系统性和协调性，而非交易所被偶然使用。
调查的核心环节是CoinEx与伊朗最大加密货币交易所Nobitex之间的关联。两者合计占总额中的27亿美元——自2018年以来日均约100万美元。到2024年，CoinEx已成为Nobitex最主要的外部交易对手，规模是第二大竞争对手的近九倍。
每家大型伊朗交易所通过CoinEx处理的交易量占其总量的5%至10%。据我评估，这表明存在协商一致的安排，而非市场选择。CoinEx上非法交易量的占比接近8%——这远高于合规交易所通常0.3%的门槛。
与CoinEx关联的矿池ViaBTC通过挖矿支付，又为与Nobitex的"可追溯关联"增加了1.54亿美元。更值得注意的是，在2025年Predatory Sparrow组织发动网络攻击后，ViaBTC向Nobitex提供了紧急流动性。这清楚地表明，CoinEx生态系统对伊朗加密货币经济的存续已变得至关重要。
与受制裁实体的直接关联
分析师还记录了CoinEx与受制裁组织之间的直接链上联系：伊朗伊斯兰革命卫队（600万美元）、巴勒斯坦伊斯兰圣战组织（37.4万美元）以及真主党。2026年6月2日美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）对Ramzinex、BitPin、Wallex和Nobitex实施制裁后，CoinEx与伊朗交易所之间的交易量降至15万美元以下。
涉及伊朗央行的运作模式
尤其值得关注的是涉及伊朗中央银行的运作模式。在2025年6月至2026年6月期间，约6700万美元来自央行的资金通过多个区块链上的结构化洗钱方案流入CoinEx地址。央行通过伊朗国家交易所（NIE）管理基础设施，该方案内部被称为"国家Tether"。
该机制按统一模板运作：NIE钱包在TRON网络上接收大额USDT存款（通常超过500万美元），将其拆分为结构化部分，并通过跨链桥发送至以太坊。在那里，资金进入Gnosis Safe多重签名合约，并转换为Aave协议代币以增加冻结难度。随后资产再次拆分，通过跨链桥转移，最终在链尾合并并导向中心化交易所的提现点，最终流入CoinEx。
我的专业评估：CoinEx与伊朗受制裁加密货币生态系统之间关联的规模、持续时间和结构表明这是协调一致的活动，而非孤立违规行为。如果没有CoinEx流动性和基础设施的接入，伊朗平台及与政权相关的实体将失去通往全球加密货币市场的主要通道之一。这项调查对整个行业发出了加强合规程序的严肃信号。