美国大型银行通过美联储压力测试：7080亿美元亏损并非致命打击
美联储完成了对美国最大银行年度抗压能力的评估。结果令人印象深刻：所有参与压力测试的32家信贷机构均展现出即使在假设的深度衰退情境下，也能将资本维持在最低标准以上的能力。同时，模拟的信贷组合损失达到了惊人的7080亿美元。
监管机构评估了系统重要性银行在经济衰退期间是否能够继续向经济提供贷款。总资本水平仅下降了1.6个百分点——从12.8%降至11.2%，明显高于监管机构设定的底线。这直观证明了银行体系的稳固性。
测试场景包含哪些内容？
假设场景与去年相差不大。美联储模拟了失业率升至10%、商业地产价格下跌39%以及住宅价格下跌30%的情况。在此模型中，经济萎缩4.6%，股市指数暴跌58%，这加剧了商业贷款的损失。
最大损失来自信用卡——约2000亿美元。商业和工业贷款损失约为1600亿美元，而商业地产损失则约为750亿美元。
银行为何能挺住？
资本下滑最严重的原因有两个：巨额信贷损失以及压力模型中严苛的假设条件。投资预期收益较弱也起到了一定作用——模型设定的利率下降幅度比去年更小。
然而，更高的利息收入帮助缓解了冲击。银行近期强劲的业绩以及场景中适度的利率下调，抵消了这两个负面因素。美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔称这些结果证明了银行部门的韧性。
“今天的成果凸显了银行体系的可靠性。我们正继续让压力测试更加透明且便于各方参与——公众意见将帮助我们完善这一过程，并增强对其结果的信任。”巴尔表示。
测试结果不会改变资本要求。现行标准将维持到2027年——届时美联储将引入根据反馈意见制定的新计算模型。
我的分析：压力测试的结果向市场发出了强烈信号。在不确定性时代，当加密货币和传统资产争夺资本时，美国银行体系的稳定性仍是关键支柱。对于加密货币投资者而言，这意味着可能引发资金逃向数字资产或大规模平仓的系统性银行危机概率目前极低。但不要忘记：压力测试只是一个模型，而现实总是更为复杂。