美国大型银行通过美联储压力测试：7080亿美元亏损未能击垮金融体系
美国联邦储备系统完成了年度压力测试，结果令人印象深刻：所有32家美国最大银行即使在假设的经济崩溃情景下，也展现出将资本维持在监管最低标准以上的能力。监管机构模拟的情景设定了超过7080亿美元的贷款总损失——而银行经受住了考验。
这项测试并非官僚形式主义，而是对2008年金融危机的直接回应，并已写入《多德-弗兰克法案》。监管机构旨在检验系统重要性银行能否在经济衰退期间继续为经济提供信贷。简而言之：答案是肯定的。总体资本水平仅下降1.6个百分点——从12.8%降至11.2%，仍远高于监管机构设定的门槛。
压力测试情景揭示了什么
在假设情景中，失业率飙升至10%，商业地产价格下跌39%，住宅价格下跌30%，经济萎缩4.6%。股票指数暴跌58%，导致企业贷款损失急剧增加。然而，包括摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛和摩根士丹利在内的银行均成功应对。
主要亏损来源
最严重的损失来自信用卡业务——约2000亿美元。商业和工业贷款再添1600亿美元，商业地产则贡献约750亿美元。资本水平下降主要源于两大因素：巨额信贷损失和模型中的严苛假设。此外，预期投资收入减弱也起到一定作用——模型设定的利率降幅小于一年前。
高额利息收入（得益于银行近期强劲业绩）帮助缓解了冲击。情景中适度的利率下调足以抵消上述两个负面因素。
美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔称这些结果"证明了银行部门的韧性"。他强调，监管机构将继续提高压力测试的透明度，并使其更便于所有市场参与者使用。
重要提示：测试结果不会改变资本要求。现行标准将维持至2027年，届时美联储将根据市场参与者反馈推出新的计算模型。
专家评论：美国银行系统的韧性对所有市场（包括加密货币市场）而言都是积极信号。但需注意，假设情景未必总能涵盖与突发流动性危机或网络攻击相关的系统性风险。尽管如此，当前压力测试表明传统金融已为重大冲击做好准备，这间接增强了人们对数字资产作为另类资产类别的信心。