截至7月8日的一周内，币安平台用户大幅增持人工智能内存制造商的股票。该板块的净资金流入翻倍，达到1.33亿美元，这表明市场动态与散户投资者行为之间存在明显脱节。
同期平台总净资本流入为1.692亿美元，较前一周下降12%。但这一下降是由于美国独立日假期导致交易周缩短。若按交易日重新计算，需求反而呈现增长态势。
聚焦内存板块
投资者最关注的是SanDisk（SNDK）和美光科技（MU）的股票，这两只股票占内存板块净流入总额的79%。SanDisk吸引了6700万美元，美光则吸引了6600万美元。值得注意的是，这发生在股价下跌的背景下。例如，7月2日，尽管市场对高性能内存（HBM）的兴趣日益增长，SanDisk股价仍下跌了14%。
分析师将这种矛盾归因于新闻面因素。关于Anthropic公司开发自有AI芯片的报道，以及三星当日获利了结的行为，引发了抛售潮，而散户投资者将此视为入场机会。
重要的是，资金流动是以牺牲AI相关领域为代价的。机器人技术和航天技术板块录得平台史上最大资金流出，分别为3800万美元和3100万美元。投资者对事件驱动型龙头股进行了获利了结：特斯拉（在创纪录交付量后）和SpaceX（在纳入纳斯达克-100指数之际）。
散户投资者策略 vs. 对冲基金
值得注意的是，平台用户的操作与机构投资者背道而驰。对冲基金已连续第四周抛售芯片制造商的股票。相反，散户投资者在增持头寸的同时也在降低风险。例如，美光ETF（MUU）的杠杆率暴跌72%，尽管美光现货股票本身上涨了一倍。这表明交易员在建立多头头寸，但操作极为谨慎。
该板块的关键事件将是SK海力士于7月10日在纳斯达克上市。这一举措既可能增强投资者对内存制造商股票的兴趣，也可能将资金从美光和SanDisk重新分配至这一新竞争对手。
我的看法：币安上的散户投资者正在市场最热门的板块之一上演经典的“逢低买入”。然而，集中于两只股票且忽视机构信号，是一种高风险策略。SK海力士的上市可能成为关键节点：要么证实对长期趋势的信心，要么成为获利了结的触发因素。