全球投资者重新将目光投向印度股市。在7月5日至9日的交易周内，海外基金购买了价值13亿美元的当地证券。这是自2025年6月以来最大的单周资本流入。
在经历了长期资金外流（2026年1月至5月外国投资者从印度股市撤出约210亿美元）之后，市场动态发生了根本性转变。仅在7月10日周五，国内市场的购买量就达到2.72亿美元。此前两周也出现了显著的资金注入：约15亿美元流入银行和金融板块的股票。
印度储备银行（RBI）的措施成为趋势逆转的关键催化剂。监管机构为新的FCNR（B）存款开放了美元/卢比货币互换，使其对非居民更具吸引力。此外，自2026年4月1日起，一项法律生效，取消了外国投资组合投资者在出售政府债券及获取相关收益时的资本利得税。
高盛分析师认为市场仍有巨大增长潜力。据他们估算，当前外国对印度资产的投资比例仍然较低，这为增持头寸留下了空间。卢比的稳定性和更清晰的收益率预测进一步增强了市场的吸引力。
根据该银行的报告，由于全球基金在其投资组合中严重低配印度资产，它们仍拥有“重返印度股市的巨大储备”。尽管对盈利预期持续下调的担忧犹存，但国内复苏日益增强的确定性可能成为提前计入即将到来的上涨行情的催化剂。
我的分析：此次资金流入并非短暂的脉冲，而是范式转变的信号。印度正受益于全球资本从过热市场向改革明确、宏观环境稳定地区的流动。考虑到当前的支持措施，高盛对Nifty 50指数在2027年6月达到26500点（较当前水平上涨10%）的预期看起来相当现实。