全球投资者正重返印度股市，创下自2025年6月以来最大单周资金流入。 在7月5日至9日期间，外国基金购买了价值13亿美元的印度证券。这是一个强劲信号，表明在持续的资金外流后市场情绪正在转变。
仅在7月10日（周五）一天，外国投资者就在印度国内市场购买了价值2.72亿美元的股票。相比之下，从2026年1月到5月，非居民投资者从印度股市撤出了约210亿美元。当前需求的激增完全抵消了前几个月的抛售，尤其是在银行业，该行业6月份净流入达3.57亿美元。
资本为何回流？
关键催化剂是印度储备银行（RBI）的措施。监管机构为新的FCNR（B）存款开放了美元/卢比货币互换，使其对外国投资者更具吸引力。此外，自2026年4月1日起，当局取消了外国投资组合投资者在出售政府债券及获得相关收入时的资本利得税。
高盛分析师认为这是一个长期趋势。据他们估计，由于全球基金在投资组合中低配印度资产，它们仍有“显著空间”重返印度股市。尽管对盈利预期下调存在担忧，但国内复苏的确定性日益增强，可能促使市场参与者提前计入即将到来的上涨。
高盛对Nifty 50指数的预测是，到2027年6月达到26500点，较当前水平高出约10%。这表明市场对印度经济的韧性及已采取的监管措施的有效性充满信心。
作为分析师，我的评论： 当前的资金流入不仅仅是抛售后的回调，而是结构性反转的开始。取消资本利得税和印度储备银行放宽汇率政策，为吸引“长线”资金奠定了坚实基础。然而，投资者应关注卢比汇率和企业盈利的动态——这些因素将决定印度能否在中期内维持全球资本的兴趣。