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美国银行家协会（ABA）、美国独立社区银行协会（ICBA）及其他76家行业组织联合向参议院提交了一封集体信函，要求对CLARITY法案第404条进行修订。这份目前正在参议员审议中的文件，已引发银行界的严重担忧。

对第404条的质疑核心是什么？

第404条旨在监管稳定币的收益率。在现行版本中，该条款禁止发行方仅因用户存储资金而支付报酬或计付类似银行存款的收益。仅允许与用户活跃度相关的激励措施——例如交易手续费返还。

银行界认为这种表述存在漏洞和矛盾。他们提出具体修改建议：

• 删除第(1)(A)项中的"solely"（仅因）一词。
• 从第(1)(B)项中删除"支付稳定币余额"和"银行存款利息"相关表述。
• 将全文中"经济或功能等效"的判定标准替换为"实质性相似"。
• 完全删除第(3)(B)项。

签署方认为，当前第404条版本允许企业通过附加激励规避利息支付禁令，这直接与相邻条款的禁止性规定相矛盾。这不仅是官僚主义的吹毛求疵，更是法案核心的根本性冲突。

银行警告：存款流失是真实威胁

银行组织在声明中强调支持"负责任的创新和透明的数字资产市场"，但要求加强监管。主要担忧在于法案的模糊性可能催生替代银行存款的稳定币方案。

"法案的模糊性可能催生实际替代银行存款的稳定币方案，尽管国会最初声明：支付型稳定币应作为结算工具而非储蓄手段。"协会声明指出。

银行界提醒，存款正是抵押贷款、小企业和农业支持的基础。地方银行存款越少，实体经济可获得的资金就越少。他们认为稳定币导致的存款流失威胁真实存在，需要立即修正。

这是近期大型银行游说团体就该问题第二次发声。但新文件更详细地剖析了银行界认为必须修改的关键点。

值得注意的是，围绕CLARITY法案的争议持续升温。此前该法案获得唐纳德·特朗普及联邦执法协会NOBLE的支持。但稳定币收益率问题仍是法案未能通过的三大主因之一。关于保护开发者及道德标准的第604条同样存在分歧。

我的分析：第404条不仅是技术细节，更是决定美国稳定币未来的关键要素。若银行达成诉求，我们将看到更严格的监管，实际上禁止稳定币与传统存款竞争。对市场而言，这意味着"数字美元"作为被动收入工具的吸引力下降，但可能为机构投资者带来更大稳定性和可预测性。参议院协调时间紧迫：距离八月休会所剩无几。