美国五大银行集团刚刚公布了第二季度财报，其总利润达到了惊人的490亿美元。这一数字创下历史新高，且与那些在未来几年可能被加密货币和区块链解决方案完全替代的资产直接相关。
摩根大通以212亿美元的利润成为绝对领先者。该行交易收入飙升86%，达到60.3亿美元，而交易业务总收入则创下121亿美元的纪录。投资银行费用（包括股票发行承销和并购交易服务费）增长30%，达到33亿美元，为2021年以来的最佳表现。值得注意的是，仅持有Visa支付系统的股份就为摩根大通本季度贡献了46亿美元的利润。
高盛的黄金标准
高盛同样交出了创纪录的成绩单：每股收益20.98美元，营收203.4亿美元。该行净利润达到66.3亿美元，股本回报率为23.5%。承销业务成为关键驱动力：股票发行承销费用飙升130%，债券发行组织收入增长75%。总体而言，该行投资费用增长55%，达到34亿美元。
"五大行"中的其他成员也超出预期。美国银行净利润增长27%，达到91亿美元。富国银行盈利64亿美元，而花旗集团盈利58亿美元，去年同期为40亿美元。
拥有基础设施比销售产品更有利可图
现代金融体系可以比作一条收费的货币高速公路。交易终端、托管仓库、清算服务和结算中心对任何交易都稳定收取费用。在上个季度，正是这些技术服务提供商拿走了总收入的最大份额。
银行通过利率差盈利的传统贷款业务保持稳定，但几乎没有增长。区别很重要：基础设施收入随活动增加而增长，而贷款利润仅在利率变化时才会增加。
摩根大通因持有Visa股份而获得的利润就清楚地证明了这一规律。这家知名的支付系统早在1958年诞生于美国银行内部，直到2008年IPO后才成为完全独立的国际网络。那些保持对这些交易轨道控制的银行数十年来一直在收取租金。
与此同时，IBM的情况则相反。该公司报告第二季度初步营收约为172亿美元，未达到预期。IBM股价在盘前交易中下跌22%。企业预算正流向芯片、高能耗解决方案和数据中心容量——这是新技术基础设施的选择，而非旧软件。
为什么银行创纪录的利润对加密市场很重要
对于数字资产持有者而言，总体流动性是关键指标。这一指标反映了货币资本在市场中流动的自由度。投资部门的高收入证实了平台的良好容量和投资者的风险偏好。从历史上看，正是货币周期的这些阶段支撑着比特币和其他加密货币的价格。
在美国批准现货比特币ETF后，加密领域开始与传统股票市场同步发展。创建高效交易路径的理念本身与去中心化系统的发展密切相关。稳定币旨在取代传统结算环境，提供全球范围内全天候的转账处理。数字美元发行者通过将储备金投资于国债获得收入，同时为用户提供即时服务。
大型银行已在构建数字基础设施
超过15家银行正在争夺自有封闭网络上的金融代币化领导地位。摩根大通的区块链部门Kinexys自启动以来已处理超过4万亿美元的交易，日均交易量超过70亿美元。其存款代币JPMD现在已在Base——以太坊的公共网络上运行。
机构层面的声明也证实了同样的趋势。贝莱德和汇丰银行最近加入了英国的资产代币化倡议，据政府估计，到2035年，该倡议能为英国年GDP增加440亿美元。
我的分析：华尔街清晰地展示了主要金融流量的集中点。关键悬念在于谁将构建未来的结算系统：传统银行、稳定币发行者还是开放的区块链网络。当前的利润纪录不仅仅是数字，它是一个强有力的信号，表明对交易基础设施的控制仍然是世界上最赚钱的业务，而加密行业正是瞄准了这一领域。