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稳定币的大规模普及可能引发银行系统零售存款的大规模外流。欧洲中央银行（ECB）执行委员会成员皮耶罗·奇波洛内（Piero Cipollone）在意大利合作信贷银行联合会Federcasse年度会议上发表上述言论。

奇波洛内强调，银行已感受到移动支付服务带来的压力，这些服务正在蚕食银行的佣金收入并争夺支付数据控制权。“如果未来稳定币的使用量增加，银行还将失去零售存款，”他警告道。这一情景将危及传统的银行融资和流动性模式。

作为对数字时代挑战的回应，奇波洛内提到了数字欧元——一种央行数字货币（CBDC）项目。他认为，这一工具将维护公共货币在数字支付领域的作用，并防止银行被挤出支付生态系统。关键任务是建立自主的欧洲基础设施。目前，欧盟三分之二的银行卡交易通过非欧洲系统处理，且这一比例还在上升。在21个欧元区国家中，有13个国家没有国家卡计划，超过一半的国家没有自己的电子商务解决方案。

值得注意的是，根据监管机构的计算，引入持有上限严格且利率为零的数字欧元，不应给银行流动性或金融稳定带来威胁。提醒一下，7月14日，欧洲央行已选定36家银行和支付公司参与试点项目。测试的运营阶段将于2027年下半年开始，持续12个月。

我的分析：欧洲央行的担忧完全合理。稳定币的日益普及，尤其是作为储值和结算工具，直接削弱了银行的存款基础。在此背景下，数字欧元不仅是技术实验，更是维护欧盟货币主权的战略必要。然而，该项目的成功不仅取决于技术实现，还取决于与现有加密货币和法定货币解决方案相比，它对用户是否足够便捷和私密。