2026年第二季度成为印度智能手机市场近六年来最糟糕的时期：出货量同比下降10%。关键因素在于全球人工智能热潮引发的存储芯片价格暴涨。三星、SK海力士和美光等半导体行业领军企业将产能转向数据中心所需的高带宽存储器（HBM），导致移动设备组件短缺并急剧涨价。
根据我的数据，存储芯片价格在一年内飙升近300%。在廉价智能手机中，其成本占比现已超过65%。印度受到的冲击尤为严重：当地市场约60%的份额来自售价低于2万卢比（约210美元）的设备。正是在这一领域，打击最为致命。售价低于1.5万卢比（约150美元）的智能手机出货量暴跌45%。传统上主导该细分市场的中国品牌失去优势，其总份额降至2020年以来的最低点。
在印度实现增长的唯一大型制造商是三星（同比增长2%）。苹果则相反，销量下降3%，但这并非需求问题，而是iPhone本身供应短缺所致。总体而言，印度智能手机价格因型号不同上涨了4%至68%。其结果是，设备平均更换周期从3.5年延长至4年，部分消费者转向二手市场。
全球衰退与战略调整
全球智能手机市场同样处境艰难：第二季度出货量下降11%，创2013年以来新低。小米、OPPO和vivo因押注廉价市场而出现两位数下滑。相比之下，三星以24%的份额重夺全球领先地位，苹果则首次占据20%的市场份额。根据我的预测，2026年全球市场将萎缩14%。
据估计，存储芯片短缺和高价至少将持续到2027年底。疲软的印度卢比进一步加剧压力，使组件进口成本更高。制造商被迫将成本转嫁给消费者。这场危机已促使企业重新审视战略：OPPO旗下子品牌一加宣布放弃在欧洲和北美的新品发布，转而聚焦其在中国以外最大的市场——印度。
我的专家评论：印度的情况只是冰山一角。人工智能热潮在半导体行业造成了结构性失衡，这种影响将在消费领域持续至少12至18个月。投资者应关注生产HBM的企业——它们将继续受益，而廉价智能手机制造商及其供应商则将面临严峻挑战。