印度智能手机市场正经历六年来最严重的衰退。据我掌握的数据，2026年第二季度设备出货量同比下降10%。这是自2020年以来4月至6月期间的最差表现，而罪魁祸首正是全球人工智能热潮。
核心问题在于内存芯片价格急剧上涨。三星、SK海力士和美光等行业领导者已将产能转向为人工智能数据中心生产高性能HBM内存。这导致智能手机组件短缺和价格暴涨。据我估算，内存芯片价格一年内飙升近300%。在廉价机型中，这些组件在成本中的占比现已超过65%。
印度受影响尤为严重，相比之下中国仅下降2%。原因在于市场结构：约60%的销售额来自价格低于2万卢比（约210美元）的设备。正是这一细分市场对内存涨价最为敏感。售价低于1.5万卢比（150美元）的智能手机出货量暴跌45%。中国品牌的市场份额降至2020年以来的最低点。在印度实现增长的唯一主要制造商是三星——同比增长2%。苹果出货量下降3%，但这与iPhone本身短缺有关，而非需求下降。
价格上涨，换机周期延长
印度智能手机价格上涨4%至68%不等，具体取决于型号。结果，消费者使用旧设备的时间变长：平均换机周期从3.5年延长至4年。部分买家转向二手市场。
全球形势同样不容乐观：第二季度全球智能手机出货量下降11%，创2013年以来新低。小米、OPPO和vivo因押注廉价市场而出现两位数下滑。相反，三星以24%的份额重夺全球领先地位，苹果则首次占据20%的市场份额。据我预测，2026年全年全球市场将萎缩14%。
内存短缺将持续至2027年
据行业专家估计，内存短缺和高价至少将持续到2027年底。疲软的印度卢比加剧了压力：进口组件成本上升，制造商被迫将成本转嫁给消费者。这场危机已迫使企业重新审视战略。例如，中国品牌一加宣布放弃在欧洲和北美的发布计划，转而专注于印度——其在中国以外最大的市场。
我的结论：刺激HBM内存需求的人工智能热潮，已成为智能手机市场结构性危机的催化剂。印度作为对价格最敏感的市场之一，正处于危机中心。制造商要么寻找替代内存来源，要么调整定价策略——但在当前宏观经济条件下，后者似乎不太可能实现。