过去一周可谓事件密集：比特币回升至64500美元，矿工无视BIP-110提案，中国AI模型Kimi K3的发布引发半导体市场暴跌。此外，美国围绕CLARITY Act法案的政治冲突正在酝酿。
比特币：回调与复苏
本周初走势偏空：受地缘政治紧张和宏观经济不确定性影响，第一大加密货币跌至61000美元。然而，7月14日美国消费者价格指数（CPI）的公布改变了局势。核心CPI（剔除食品和能源）年率为2.6%，低于预期的2.8%，表明通胀放缓程度强于预期。这一数据，加上美联储主席凯文·沃什的温和言论，推动市场上涨。
7月15日晚间，比特币触及65500美元的局部高点，随后进入盘整阶段。7月17日周五，受半导体行业危机影响，比特币与传统市场一同下跌，但周末前已恢复。截至撰写本文时，该资产交易价格约为64500美元，周涨幅约1%。
山寨币与ETF动态
前十资产表现分化。以太坊上涨4%至1850美元，而HYPE下跌约8%。现货比特币ETF连续第二周实现净流入，7月13日至17日期间净流入7550万美元。以太坊基金也延续相同趋势，净流入1.055亿美元。
恐惧与贪婪指数升至28点，但仍处于"恐惧"区间，表明投资者保持谨慎。市场总市值为2.27万亿美元，比特币占比57%，以太坊占比9.9%。
政治前线：CLARITY Act面临威胁
三位民主党参议员——克里斯·墨菲、杰夫·默克利和克里斯·范·霍伦——反对当前版本的CLARITY Act法案。他们认为，这份旨在划分SEC与CFTC职权并建立联邦监管框架的文件缺乏反腐败条款。他们要求加入禁止总统、内阁成员及国会议员持有加密业务或从中获利的条款。该提案预计于7月20日起审议，通过需获得60票支持。
矿工反对BIP-110
限制比特币交易中非支付数据（OP_RETURN和脚本）的BIP-110倡议未获矿工支持。两周内，无任何大型矿池表示支持——采纳率维持在约1%，而所需门槛为55%。激活期限将于8月初到期。在此背景下，化名为Leonidas的Runestone创始人提出了替代方案——DOG Mode客户端，该方案无需多数投票，并大幅简化了Ordinals和Runes的发送流程。
新AI模型引发芯片市场暴跌
中国Moonshot AI发布了开源模型Kimi K3，拥有2.8万亿参数和100万token上下文。开发者称，综合基准测试来看，该模型仅次于Anthropic和OpenAI的专有解决方案。此次发布引发芯片制造商股票大规模抛售：台湾指数下跌超6%，日本指数下跌4%，纳斯达克下跌1.5%。英伟达一度将全球市值最高公司宝座让给苹果。投资者将这一情况比作"DeepSeek效应"——2025年1月类似发布曾导致英伟达市值蒸发5900亿美元。
专家评论
在我看来，本周表明市场仍处于不确定阶段。一方面，宏观经济数据和ETF资金流入支撑乐观情绪；另一方面，美国政治风险和AI行业波动带来压力。BIP-110很可能无疾而终，而Kimi K3可能成为重新评估半导体巨头价值的重大触发因素，这将间接影响加密市场。