越南政府正式批准对在财政部许可平台之外进行的加密资产交易实施罚款制裁。根据新规定，从事此类活动的个人将被处以1500万至2500万越南盾（约合570至950美元）的罚款，而法人实体则面临3000万至5000万越南盾（约合1140至1900美元）的罚款。
该文件将于9月1日生效，详细规定了在数字资产发行、交易及相关服务中违规行为的行政责任。但值得注意的是一个重要细节：根据试点计划的条件，对本地投资者在未获许可平台进行交易的罚款，将在首张官方许可证发放六个月后才开始实施。这为市场适应创造了缓冲期。
处罚分级与关键禁令
对最严重违规行为的最高罚款，组织可达2亿越南盾（约合7700美元），个人为1亿越南盾（约合3800美元）。特别值得关注的是，越南投资者被禁止购买根据试点计划规定仅限外国人持有的加密资产。违反此规定，组织将被处以7000万至1亿越南盾罚款，个人则为3500万至5000万越南盾。
在越南发行的加密资产交易现在仅允许外国参与者之间进行，且必须通过持牌运营商。未经财政部许可提供服务，以及宣传和推广未获许可平台的行为，将被处以1.8亿至2亿越南盾罚款。当局还有权没收设备、暂停业务活动，甚至强制删除交易系统。
针对加密资产发行的违规行为单独列项：未遵守发行条件、向不当投资者提供资产、以及缺乏必要信息披露，将被处以1.5亿至2亿越南盾罚款。违反反洗钱和反恐融资要求（包括使用匿名账户）的行为，也将面临同等金额的处罚。
试点计划与首批许可证
需要提醒的是，试点计划于2025年9月9日启动，为期五年。许可证申请受理于2026年1月20日开始。截至目前，约有十家银行和经纪公司已表示准备进入受监管市场。最新数据显示，已有五家公司获批参与交易平台启动，首批正式交易可能于2026年第三季度开始。
候选企业需经过严格筛选：包括资本审查、人员配置、技术基础设施和信息安全评估。运营商的最低实缴资本设定为10万亿越南盾（约合3.8亿美元）。这一高门槛将淘汰小型参与者，确保企业意图的严肃性。
根据Chainalysis数据，2025年越南加密货币普及率位居全球第四，仅次于印度、美国和巴基斯坦。2025年6月通过的《数字技术产业法》是迈向规范化市场的重要一步。
我的评论：越南在加密市场合法化方面展现出循序渐进且平衡的策略，将严厉的罚款措施与合理的过渡期相结合。对运营商设定3.8亿美元的最低资本要求，表明当局旨在吸引机构投资者而非投机者。预计未来几年，越南将成为东南亚地区关键受监管枢纽之一。