矿工进军AI领域：Hut 8签署98亿美元合同，IREN扩大云服务能力
数字资产市场正经历一场结构性变革。过去十年间专注于加密货币挖矿的比特币矿工，如今正成为人工智能基础设施的关键参与者。上周，Hut 8公司签署了其位于德克萨斯州Beacon Point人工智能园区二期项目的15年租赁协议，交易金额达98亿美元。这不仅仅是一个数字，更是整个行业商业模式彻底重构的信号。
该协议与入驻一期项目的同一家高端租户签订。虽然对方名称未予披露，但其投资评级已说明一切：这并非初创企业，而是愿意为基于英伟达架构的计算资源付费的机构巨头。Hut 8将新建352兆瓦的额外算力，使该园区租户总签约容量达到704兆瓦。至此，这座千兆瓦级园区已实现完全商业化。Beacon Point所有合同的基础价值已达196亿美元，若计入续约期权，总金额可能飙升至502亿美元。
目前Hut 8整个人工智能数据中心组合已签约949兆瓦，协议总基础价值达266亿美元，年均净营业收入超过17.5亿美元。市场反应立竿见影：Hut 8股价飙升10%至104.51美元。上涨浪潮也席卷其他矿企：Cipher Mining上涨15.4%，TeraWulf上涨5.4%，CoinShares比特币矿工ETF上涨10.6%。
IREN：28亿美元的云AI服务
与此同时，另一家巨头IREN宣布签署价值28亿美元的云AI服务新合同。受此推动，该公司将AI Cloud业务年度营收预期上调至2026年底超40亿美元，其中85%已由已签署协议锁定。
IREN的客户包括微软、英伟达、Perplexity、Figure AI和Together AI等巨头。另一家客户被描述为"领先的AI开发商"，但未公开名称。值得注意的是，新合同包含预付款——约占相应GPU资本支出的45%。这从根本上降低了IREN的额外融资需求，也彰显了客户的高度信任。合同加权平均期限约四年，截至6月底公司账户余额约76亿美元。
"我们的垂直整合AI Cloud平台正以惊人速度扩张。过去12个月，我们自有的AI Cloud算力从约3兆瓦增长到今年的480兆瓦，2027年目标为1.2吉瓦，"IREN联合创始人兼联合CEO丹尼尔·罗伯茨表示。消息公布后，IREN股价飙升18.7%。
回顾今年7月，矿企MARA Holdings以6亿美元收购德克萨斯州一处场地，TeraWulf则宣布计划筹资35亿美元为Anthropic建设数据中心。
我的分析：我们看到的不仅是业务多元化，更是挖矿行业的真正进化。曾被视作"碳排怪兽"的企业，如今正成为AI基础设施的基石。这合乎逻辑：它们拥有廉价电力资源、管理超大规模算力的经验，以及最关键的是——已接入电网的现成场地。投资者已给予充分认可，我预测未来12-18个月将涌现更多此类交易。未能转型的矿企，恐将被历史洪流抛在身后。