加密新闻

加密货币交易所Gemini联合创始人卡梅隆·温克尔沃斯发表重磅声明，呼吁投资者将资金从人工智能领域转向比特币（BTC）和Zcash（ZEC）。他认为，围绕AI的投机时代已彻底终结，是时候在具有基础价值的加密货币中寻找避风港了。

此番言论正值韩国Kospi指数暴跌之际，该指数周二重挫10.84%，导致交易自动暂停20分钟。三星电子股价下跌13.4%，SK海力士下跌14.7%。日本日经225指数也下跌约4%，其中东京电子股价下跌10.96%，存储芯片制造商铠侠暴跌逾18%。

暴跌原因：中国因素与循环模式

下跌的关键触发因素来自中国的消息。DRAM芯片制造商长鑫存储技术（CXMT）在上海科创板首日上市，涨幅超过466%，市值达到约3.3万亿元人民币。这使得长鑫存储成为内地交易所上市公司中市值最高的企业，超越工商银行。根据招股说明书，到2025年，长鑫存储将占据全球DRAM市场7.67%的份额，位列三星、SK海力士和美光之后，排名第四。

此外，有消息称，一家中国国有企业已成功生产出用于浸没式深紫外（DUV）光刻的光刻机——这正是此前西方制裁限制获取的设备。这引发了市场担忧，认为中国制造商将能够大幅降低成本并加剧竞争。

在此背景下，deVere Group首席执行官奈杰尔·格林提出了关于英伟达、OpenAI和甲骨文之间循环金融模式的论点。他声称，同一美元在闭环中三次被计为收入：英伟达资助OpenAI，OpenAI购买甲骨文的云服务，甲骨文再购买英伟达的芯片。"这里没有真实需求。这只是一个伪装成增长故事的会计把戏，"格林表示。然而，对原始文件的核查显示，他的说法存在不准确之处：甲骨文的订单量高于他所指的数字，但其中超过一半的金额来自单一买家。

温克尔沃斯的建议：比特币与Zcash

温克尔沃斯长期以来一直看好Zcash。去年春天，他建议科技投资者购买匿名加密货币以保护资本，并在发现Orchard隐私池漏洞后，自费支付了协议独立审计费用。Zcash价格在过去一年中上涨约1033%，项目团队已成功推出Ironwood升级。

经济学家彼得·希夫也认为当前的下跌证实了他自己的担忧，他指出SpaceX股价已从峰值下跌近48%。而瑞银分析师则坚信，AI行业正进入成熟阶段而非崩溃阶段，廉价模型的出现只会重新分配对算力的需求。

我的评论：温克尔沃斯的建议看似及时，但风险较高。比特币在股市下跌时尚未展现出稳健上涨的态势，这对其在当前环境下的"避险资产"地位构成质疑。Zcash尽管涨幅惊人，但仍属于小众工具。投资者需注意，中国因素和AI行业的循环模式可能导致进一步波动，而将资金分散至加密货币需要仔细分析流动性和基本面指标。