加密新闻

加密货币做市商Wintermute宣布了一项雄心勃勃的计划：在未来五年内，公司将投入约10亿美元用于发展高频交易和人工智能系统的基础设施。这笔资金将完全来自未分配利润，这凸显了管理层对自身稳健性和长期战略的信心。

首席执行官叶夫根尼·加耶沃伊明确指出了动机：进入传统金融市场需要巨额资源，因为竞争对手是那些数十年来不断完善算法和交易基础设施的参与者。这不仅仅是现代化升级——这是商业模式的根本性转变。

数据证实了这些意图的严肃性。目前，与数字资产无关的业务仅为Wintermute贡献约10%的收入。然而，到2027年底，公司计划将这一比例提升至50%以上。值得注意的是，2026年的日均交易量从一年前的150亿美元下滑至100亿美元——这很可能成为推动多元化的额外动力。加耶沃伊并不掩饰最终目标：将Wintermute打造成Jane Street或Citadel Securities级别的综合性交易公司。

投资于算力与人才

支出的关键方向将是面向量化模型和AI训练的数据中心。现代交易不仅要求极低的订单执行延迟，还需要在海量市场数据上持续重新训练算法。这需要强大的计算资源、存储系统和网络基础设施——这正是主要资金投入的方向。

与此同时，Wintermute正在加强团队建设。2027年计划将纽约办公室的员工人数翻倍（目前为17人），并将全球员工总数增加约40%。这表明公司正在为大规模扩张做准备，而非进行零散改进。

超越加密市场

这一进程已经启动。2月，做市商在其场外交易平台上新增了代币化黄金（PAXG和XAUT），提供加密货币、稳定币和法币结算选项。3月，亚洲子公司推出了WTI原油CFD的24小时交易，包括周末和节假日，这表明利用加密基础设施交易传统资产的需求正在增长。

公司分析师还注意到一个重要趋势：股票与数字资产之间对散户资本的竞争日益激烈。投资者越来越多地在这些资产类别之间重新分配资金，而不是同时增加两者的头寸。这证实了采取混合方法的必要性。需要提醒的是，8月Wintermute已进入美国受监管证券市场，在SEC注册了Wintermute USA LLC作为经纪交易商。

我的分析：这一举措是大型做市商在现货加密市场交易量下滑背景下的必然演进。然而，押注传统资产中的AI和高频交易意味着进入一个竞争激烈得多的环境，在那里Wintermute不再拥有先行者优势。成功将取决于公司能否在延迟以纳秒而非区块链交易衡量的新范式中，快速将其加密领域的专长变现。