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大型加密货币做市商Wintermute宣布了一项大规模计划：未来五年内，公司将投资约10亿美元用于高频交易和人工智能基础设施。资金将来自未分配利润，这凸显了管理层对自身稳健性和长期战略的信心。

首席执行官叶夫根尼·加耶沃伊解释说，进入传统市场需要大量资源。与那些数十年来不断完善算法和交易系统的参与者竞争，迫使Wintermute增强技术实力。目前，非加密货币业务仅占公司营收的约10%，但到2027年底，这一比例应超过50%。与此同时，2026年的日均交易量从一年前的150亿美元降至100亿美元，这更加坚定了公司进行多元化的动力。

投资的重点方向将是面向人工智能和量化模型的数据中心。加耶沃伊强调：现代策略不仅要求交易执行时具有极低延迟，还需要在庞大的市场数据阵列上持续训练模型。这意味着需要在计算能力、存储系统和网络基础设施方面进行大量投入。

向加密货币之外的领域扩张

转型进程已经启动。2月，Wintermute在其场外交易平台上新增了代币化黄金PAXG和XAUT，为客户提供加密货币、稳定币和法币结算选项。3月，亚洲子公司开通了WTI原油差价合约的24小时场外交易，包括周末和节假日。这是对利用加密基础设施交易传统资产需求日益增长的直接回应。

与此同时，Wintermute正在加强团队建设：到2027年，纽约办公室的员工人数将从目前的17人翻倍，全球员工总数将增长约40%。值得一提的是，8月，关联机构Wintermute USA LLC已在美国证券交易委员会注册为经纪自营商，从而打开了进入美国受监管证券市场的大门。

我的分析：这一步不仅仅是对冲尝试，而是对加密市场与传统市场融合的系统性押注。Wintermute显然希望复制Jane Street或Citadel Securities等巨头的成功之路，但拥有独特优势——在数字资产和人工智能方面的深厚专业知识。考虑到交易量的下降，多元化不再仅仅是雄心壮志，而是在竞争环境中生存的必要条件。成功将取决于公司能否在不损失运营效率的情况下快速扩展技术平台。