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大型加密货币做市商Wintermute宣布计划在未来五年内投资约10亿美元，用于发展高频交易和人工智能系统的基础设施。这是一个战略性的举措，将从根本上改变公司在市场中的定位。

项目资金将完全来自未分配利润，这凸显了公司的财务稳健性。正如首席执行官叶夫根尼·加耶沃伊所解释的那样，进入传统市场需要巨额投资，因为Wintermute必须与那些“数十年来不断完善其交易系统和基础设施”的参与者竞争。

目前，与加密货币无关的业务仅为该做市商带来约10%的收入。然而，公司设定了到2027年底将其份额提升至超过50%的雄心勃勃的目标。值得注意的是，Wintermute在2026年的日均交易量从一年前的约150亿美元下降至约100亿美元，这很可能促使公司寻求新的收入来源。

加耶沃伊将Wintermute的未来视为从主要专注于加密货币的做市商转型为综合性交易公司，规模可与Jane Street或Citadel Securities等巨头相媲美。考虑到数字资产与传统资产日益融合的趋势，这是一个合乎逻辑的演变。

投资的关键方向之一将是优化用于人工智能和量化模型的数据中心。据加耶沃伊称，现代交易策略不仅需要最低的交易执行延迟，还需要能够在海量市场数据上持续训练模型的能力。这需要大量的计算能力、存储系统和高速网络基础设施。

与此同时，Wintermute正在扩大人才储备。2027年，公司计划将其纽约办事处的人员编制翻倍，目前该办事处有17名员工，而全球员工总数将增加约40%。这表明公司在美国市场立足的决心十分坚定。

超越加密货币

向传统资产的扩张始于今年年初。2月，该做市商在其场外交易平台上添加了代币化黄金PAXG和XAUT，为客户提供以加密货币、稳定币和法币结算的选项。

3月，公司亚洲分部推出了WTI原油差价合约的24小时场外交易服务，包括周末和节假日。这是对利用加密基础设施交易传统资产需求日益增长的回应。

Wintermute的分析师还指出，股票与数字资产之间对散户资金的竞争正在加剧。投资者越来越多地在这些资产类别之间重新分配资金，而不是同时增加两者的持仓。

回顾一下，8月7日，该公司进入了美国受监管的证券市场：关联机构Wintermute USA LLC已在SEC注册为经纪自营商。

我的看法：这是一个大胆但及时的举措。加密领域交易量的下降迫使大型参与者进行多元化。然而，与成熟的TradFi巨头竞争不仅需要资金，还需要独特的技术解决方案。Wintermute的成功将取决于该公司能否有效地将其算法专长从加密货币世界转移到监管更严格、竞争更激烈的环境中。