过去一周对市场而言是转折点：七月的乐观情绪被回调取代，矿工们大规模转向人工智能项目而缩减挖矿业务，神经网络正成为网络战中的关键工具。此外——还有对“戈尔布什卡”市场的搜查以及机构投资者的新信号。我来梳理一下关键事件。
比特币回落至八月低点
第一大加密货币再次测试了63,000美元区域，抹平了前七天的涨幅。8月14日，该资产跌破这一水平，回到月初的价位。值得注意的是，本周初CryptoQuant的分析师指出，根据短期持有者的已实现价格计算，阻力位在67,000至72,000美元区间，而贝莱德则表示投资者情绪正在转变。然而，市场却走了另一条路。
Glassnode的专家将当前形势描述为“压缩”状态：价格被困在63,000美元的中位已实现价值和68,700美元的短期玩家成本基础之间。正如分析师所警告的那样，跌破下边界为下跌打开了通道。本周比特币下跌3.3%，稳定在63,000美元附近。以太坊下跌2.1%至1,880美元，而在顶级加密货币中，只有Hyperliquid代币上涨（+4.7%）。
机构需求也在减弱：现货比特币ETF录得自7月初以来最大的单周流出，达3.987亿美元。以太坊基金在上一周流入2.449亿美元后，本周流出220万美元。恐惧与贪婪指数停留在“恐惧”区域的34点，市场总市值从2.22万亿美元缩减至2.17万亿美元。
矿工：为AI未来出售比特币
本周的趋势——矿工们有意识地放弃挖矿，转向高性能计算。这已不再是危机应对措施，而是一次战略转向。前Bitfarms，现更名为Keel Infrastructure，已完全停止其在美国的运营，为AI数据中心做准备。Riot Platforms在几天内与一家领先的AI实验室签署了一份为期20年、价值91亿美元的合同（据我了解，是Anthropic），出售了4,300枚BTC，并筹集了高达5.73亿美元用于在德克萨斯州建设园区。
规模令人印象深刻：MARA在上半年售出了23,093枚BTC，约合16亿美元，并将其解释为增长融资。Hyperscale Data以4,300万美元出售了685枚BTC，用于其自有数据中心。挖矿经济确实承压：手续费收入降至十年低点，上市公司的实际算力在过去三个季度下降了21.2%。看来，我们正在目睹一场根本性的转变——比特币挖矿正成为一个利基业务，而AI则成为前矿工们的新引擎。
AI在网络攻击中的应用：新现实
神经网络正越来越多地被用于攻防双方。Bitcoin Red Team的志愿者遇到了OpenAI访问限制，不得不重新使用中国模型。与此同时，朝鲜的Kimsuky黑客使用本地AI系统攻击加密货币公司，而台湾则披露了使用AI代理入侵政府机构的细节。Boltz服务的创建者在一系列据称由神经网络实施的攻击后，将项目移交给了“比特币老手”。
针对Coldcard硬件钱包的七月攻击行动已结束：根据Galaxy Research的统计，至少被盗1,777.84枚BTC（1.127亿美元）。制造商也遭受了声誉损失：Trezor报告称，通过物流合作伙伴ShipMonk被入侵，导致13,689名用户数据泄露；SafePal则称约40,000名客户的信息遭到泄露。我特别要提一下Anthropic的研究，该研究发现多代理AI存在信任、撒谎和共谋方面的问题——这对整个行业来说是一个令人担忧的信号。
俄罗斯：搜查与合规压力
8月13日晚间，执法部门对莫斯科“戈尔布什卡”购物中心进行了大规模搜查，涉及加密货币兑换商案件。与此同时，大型银行开始要求法人实体就USDT交易作出解释，并援引一个并不存在的央行兑换运营商登记册。加密货币专家维克多·佩尔希科夫将此与银行的自我保险逻辑以及俄罗斯金融监测局的倡议联系起来。这种不确定性将持续到9月1日《数字货币法》生效，而国家杜马已经在审议一项关于加密货币非法流通刑事责任的法案。
在此背景下，机构方面传来积极消息：以色列最大银行“Leumi”将通过与Galaxy Digital的合作推出比特币、以太坊和Solana交易，挪威主权基金披露持有BitMine 8,190万美元的份额。然而，美国的立法进程停滞不前——Clarity Act通过的可能性仅为10%，这让市场感到失望。
我的观点：矿工抛售比特币并非恐慌，而是业务的结构性转型。短期内这对价格构成压力，但长期来看，这表明矿工在AI中看到了比挖矿更多的机会。市场需要消化这一转变，然后我们才能看到持续的增长。