当加密货币市场在横盘整理中停滞不前时，这并不意味着赚钱的机会消失了。它们只是转移了——转向了传统资产，如股票和大宗商品，尤其是在季度财报公布前夕。
上周美国公布了关键宏观经济数据，彻底改变了力量格局。7月消费者通胀（CPI）环比仅上涨0.1%，同比增速从3.5%放缓至3.4%。剔除食品和能源的核心通胀也有所下降——从2.6%降至2.5%。但真正的惊喜是生产者价格指数（PPI）：环比增长为零，而预期为0.2%，同比增速从5.5%降至4.7%。
优先级的转变：为什么股票现在比加密货币更有吸引力
市场立即重新调整了对美联储货币政策的预期。目前，9月维持利率不变的概率约为68%，而就在一周前，加息的可能性还高达55%。各大指数迅速作出反应：标普500指数刷新历史高点，科技板块复苏，部分个股单日涨幅达5-10%，有些甚至达到12%。
在此背景下，比特币仍处于阴影之中。在跌破63,000美元后，它维持在62,000-65,000美元的区间内，3%的周波动率使其对交易者而言极为缺乏吸引力。我的结论显而易见：当加密货币原地踏步时，交易思路应该去股市寻找。
本周五个具体情景
英伟达（NVIDIA）交易价格约为225美元，财报将于8月27日公布。运行区间为220-240美元。如果财报公布前价格加速上涨至235-240美元且买盘减弱，我会考虑做空。跌破220美元将打开通往210-212美元的通道。
SpaceX股价约为140美元，关键区域为135-150美元。突破150美元上方将打开至160-170美元的潜力，而跌破135美元将把价格带至120-125美元区域。
微软（Microsoft）交易价格在495美元附近。我关注485-510美元区域。如果价格未能站稳505-510美元上方，可能会回调至485美元，随后进一步跌至470-475美元区间。
谷歌（Google）股价约为346美元，运行区间为335-355美元。突破355美元上方将打开通往365-370美元的路径。
苹果（Apple）交易价格约为306美元。在9月新款iPhone发布会前夕，我预计会出现经典的“利好出尽”式抛售。当价格加速至315-320美元并开始获利了结时，我会在300美元、290美元和295美元附近寻找做空机会。
现货策略：仅限BTC和ETH
目前市场上没有优质的新基本面项目。加密货币市场本质上从来就不是基本面驱动的——贝莱德（BlackRock）的例子就很能说明问题，他们最多只将1%的投资分配给加密货币，且仅限于比特币和以太坊，投资组合中没有任何一个模因币。
在现货方面，我积累的正是BTC和ETH。我把模因币交易比作赌博：它们的走势取决于做市商和操纵行为，无法进行分析。而股票会对财报和经济数据作出反应，因此更具可预测性。
做空原油：地缘政治与需求的博弈
布伦特原油维持在每桶89美元附近，在霍尔木兹海峡局势导致的供应中断风险与美国高库存下的全球需求疲软之间寻求平衡。这使价格无法站稳90美元上方，尽管中东局势升级可能迅速将报价推入90-95美元区域。
我的情景基于阻力位构建。我关注84-85.50美元区域：如果在那里看到买盘疲弱，我会考虑做空，止损设在86-87美元。第一目标为80-81美元，主要目标为76美元和75美元，这意味着潜在波动超过8%。我不会在本周初之前入场——首先观察市场如何开盘以及对阻力位的反应。
Analog Devices：8月19日财报
这家为工业、汽车、数据中心和人工智能领域生产芯片的制造商将于8月19日美股开盘前发布财报。投资者预期营收约为39.2-39.3亿美元，每股收益约为3.33-3.34美元。
要引发强烈市场反应，需要营收超过40亿美元且每股收益在3.40-3.45美元或更高——考虑到上季度的强劲业绩和快速增长的数据中心业务，这种情况完全有可能。入场策略：在当前价格上方几个百分点处设置限价买单，以便仅在强劲数据推动价格大幅上涨时建仓。不预先设置止盈——我会根据价格的实际反应手动锁定利润。上周我对SanDisk和WDC的财报采用了类似的策略，只是方向相反——财报公布后它们的股价下跌超过10%，做空操作完美奏效。
我的专业观点：当前宏观经济形势明显有利于风险资产，但加密货币尚未准备好独立上涨。在比特币未展现出明确突破区间之前，偏向具有清晰财报的股票是更理性的策略。