美光CEO：内存已成为战略资源——人工智能永久改变了行业经济格局
半导体存储市场正在经历一场根本性转变，这标志着传统的“繁荣-萧条”周期已成为过去。美光科技首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在爱达荷州博伊西新工厂建设现场的演讲中，将存储称为人工智能时代的战略性基础设施。
梅赫罗特拉强调，人工智能系统需求的爆发式增长彻底改变了游戏规则。过去存储是交易所商品，买家只根据价格选择，但现在情况完全不同。芯片需要针对特定处理器和架构进行定制，整个服务器的性能关键取决于存储的特性。
为什么存储是新的石油
“今天，没有存储就无法想象人工智能。基于人工智能的系统需要越来越多的存储，”梅赫罗特拉表示。据他所说，客户不再能仅仅为了追求低价而更换供应商——存储与计算单元的深度融合使得选择成为战略性的决策。
数据完全证实了这一转变。美光第三财季营收飙升至414.6亿美元——几乎是去年同期93亿美元的4.5倍。毛利率达到惊人的84.6%，而去年同期为37.7%，公司预计本季度毛利率将升至86%。
产能跟不上需求
目前最大的难题不是销售，而是产能。梅赫罗特拉承认，工厂无法满足客户需求：仅数据中心就需要比美光产能多约50%的芯片。未来几年需求将进一步增长——自动驾驶汽车制造商、机器人技术和带有人工智能的家电将成为驱动力。
然而，并非所有人都认同这种乐观情绪。6月份，针对美光、三星和SK海力士提起了一项集体诉讼：原告指控这些制造商串通一气，人为抬高DRAM价格。像长鑫存储这样的中国公司正在积极扩大产量，这可能会重新引发价格战——而据梅赫罗特拉称，正是人工智能让行业摆脱了这种局面。
我的观点：梅赫罗特拉的言论听起来很有说服力，但存储市场仍然高度集中，任何供应过剩的迹象都可能迅速压垮利润率。投资者不仅要关注人工智能热潮，还要关注中国竞争对手的行动和监管风险——这些将决定行业新经济模式的可持续性。