分析美国能源行业的最新数据，我注意到一个前所未有的转变：面向数据中心直接供电的燃气发电厂申报装机容量从2025年底的97吉瓦飙升至2026年年中的189吉瓦以上。这一跃升是人工智能热潮的直接后果，正在重塑美国的能源格局。
作为背景：2024年初，这一数字勉强超过4吉瓦。因此，在两年半的时间里，相关项目规模增长了40多倍，而仅从12月以来就几乎翻了一番。我的样本基于全球监测数据，既包括已宣布的倡议，也包括预建设阶段的项目以及正在建设中的电站。需要强调的是：这些兆瓦中的相当一部分可能最终只停留在纸面上。
自主能源中心时代
关键驱动力是“表后”（behind-the-meter）模式的普及。这指的是在数据中心附近直接建设发电站，从而绕过拥堵且效率低下的电网——在那里，接入等待时间可能长达数年。这已不再是趋势，而是新的现实：美国燃气发电的扩张如今与人工智能行业的胃口密不可分。
早在1月份，我估计美国燃气项目的总储备量接近252吉瓦，其中超过三分之一（约97吉瓦）专门用于数据中心。如果这一全部规模得以实现，装机容量将增长近50%，资本支出将超过4160亿美元。最新数据表明，正是“数据中心”这一细分市场在继续呈指数级扩张。
政治推动与押注天然气
这种向自主供电的转变恰逢白宫政策转向。3月份，主要参与者——亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文和xAI——承诺自行出资建设新的能源产能和电网基础设施。目标是不将用电增长的重担转嫁给普通消费者。到7月，已有200多家额外组织加入这一倡议，包括公用事业公司和各州政府。
然而，押注主要放在天然气上。这能更快地启动产能，但会带来长期风险。我不建议将189吉瓦视为有保证的预测。实际落地取决于融资、许可、公众阻力，以及关键的一点——燃气轮机的短缺：制造商的订单簿已排到2030年，而三分之二的项目甚至尚未确定设备。
能源地缘政治：美国对阵中国
这一天然气热潮使美国在开发中的燃气项目总装机容量上超越了中国（252吉瓦对153吉瓦）。但两国的路径截然不同。中国倾向于将数据中心部署在太阳能和水电富余的地区，遵循国家能源独立政策。美国则选择速度，以额外排放和基础设施过剩风险为代价获得稳定的电力来源——如果人工智能需求未能达到预期的话。
热潮的中心是得克萨斯州。1月份，我记录到那里有80.6吉瓦的燃气产能正在开发中，其中约40吉瓦直接与数据中心相关。该州已运营约300个数据中心，另有200个在开发中，并积极利用简化审批程序。一个典型例子是亚马逊，它在佩科斯县购买了一块土地，用于建设一个配备自有燃气电站GW Ranch的园区，装机容量7.65吉瓦，配备35台涡轮机——在接入主干电网之前即可供电。
我的结论：我们正在见证一种新能源范式的形成，人工智能成为需求的主要驱动力。然而，从长远来看，押注化石燃料是一把双刃剑：如果人工智能投资泡沫开始破裂，眼下的快速增长可能转化为严重的环境和经济损失。市场显然低估了这些风险，只专注于眼前利益。