美国面向数据中心供电的燃气发电规模正呈现爆炸式增长。根据我对全球能源监测机构（GEM）数据的分析，此类电站的申报装机容量已从2025年底的97吉瓦增至2026年年中的189吉瓦以上。这是一个巨大的飞跃，尤其是与2024年初仅4吉瓦的水平相比。短短两年半时间内，项目规模增长了40多倍，而仅在过去半年就几乎翻了一番。
这一统计包括已公布的项目、处于建设前阶段的项目以及正在建设的电站。但需要明确的是，这些申报装机容量中有相当一部分可能最终无法落地。
自备发电成为数据中心新常态
这一热潮的关键驱动力是“表后”模式，即在数据中心附近直接建设电站。这种方式可以绕开拥堵的电网，而在某些地区接入电网可能需要数年时间。“美国燃气发电的扩张正越来越多地与数据中心建设直接挂钩——两者已密不可分，”GEM分析师珍妮·马尔托斯指出。
早在1月份，我就记录到美国在开发中的燃气发电总装机容量接近252吉瓦，其中超过三分之一（约97吉瓦）专门用于数据中心。如果这一项目组合全部落地，美国燃气发电的装机容量将增长近50%，资本支出将超过4160亿美元。最新数据证实，与数据中心相关的细分领域正以最快速度持续扩张。
政治背景与押注天然气
向自主供电的转变恰逢白宫政策调整。3月，市场主要参与者——亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文和xAI——承诺自行建设或引入新的能源来源为其数据中心供电，并支付所需的电网基础设施费用。该倡议的目标是不将成本转嫁给普通消费者。7月，该计划扩展至公用事业公司和州政府，已有200多家组织加入。
自备发电使企业能够更快启动产能，但选择天然气也伴随着重大风险。
现实与雄心：问题与制约
GEM合理提醒，不应将189吉瓦这一数字视为确定性预测。项目落地取决于融资、许可审批、当地居民态度，以及关键性的设备可获得性。燃气轮机短缺仍是一个严峻问题：主要制造商的生产订单已排至2030年。在GEM全球数据库中，约三分之二的燃气项目尚未确定设备制造商。
“这里存在大量不确定性：融资、当地居民抵制、暂停令、涡轮机供应限制，”马尔托斯强调。即便只有部分项目落地，其影响也将是长期的，因为燃气电站的设计使用寿命长达数十年。
地缘政治层面：美国与中国选择不同路径
燃气发电的增长使美国在2025年底已在开发中的燃气项目总装机容量上超越中国——252吉瓦对中国的153吉瓦。这反映了两国在路径选择上的根本差异。中国数据中心更多布局在太阳能和水电资源富余的地区，这与国家推动可再生能源发展、降低能源依赖的政策相关。
在美国，天然气能够在电网接入延迟的情况下快速提供稳定的电力来源。这种方式的代价是额外的排放，以及如果人工智能需求预测未能完全兑现，则可能造成基础设施过剩的风险。
得克萨斯州成为热潮中心
这一趋势在得克萨斯州尤为显著。1月份，我在该州统计到80.6吉瓦的在开发燃气装机容量，其中约40吉瓦直接与数据中心相关。7月，部分开发商利用简化程序审批自备电站。当时该州约有300个数据中心在运营，另有约200个处于开发阶段。一个典型例子是亚马逊在佩科斯县购置地块，用于建设配备自有燃气电站GW Ranch的园区，装机容量为7.65吉瓦，计划安装35台涡轮机。
我的评论：我们正在见证一种新能源范式的形成，人工智能成为化石燃料需求的主要驱动力。然而，市场在其预测中纳入了极为乐观的计算能力增长情景。如果人工智能的普及速度放缓，或者芯片效率取得技术突破，我们可能面临大量“幽灵”资产——未建成或未充分利用的燃气电站，它们将在未来数十年成为经济和环境的负担。