英伟达（NVDA）的季度报告再次超出预期，但市场反应却较为平淡。该公司股票在周三收盘后仅上涨4%，而同日公布财报的其他四家公司则表现出更为强劲的走势。这四家公司分别是Okta、Salesforce、CrowdStrike和Veeva Systems。
英伟达公布的第二财季调整后每股收益为2.22美元，营收为962.2亿美元。两项指标均超出分析师共识预期，此前市场预计每股收益为2.10美元，营收为921.7亿美元。该公司还给出了乐观的第三季度指引——营收预计达1080亿美元，高于市场平均预期。然而，投资者似乎已将这些结果提前计入价格，英伟达股价未能实现显著上涨。
Okta和Salesforce领涨
表现最为亮眼的是Okta（OKTA），其股价在盘后交易中飙升约19%。这家专注于数字身份管理的公司实现每股收益1.05美元，营收8.05亿美元，分别超出预期的0.97美元和7.95亿美元。Okta还上调了全年盈利和营收指引，进一步增强了投资者信心。
Salesforce（CRM）在公布财报后上涨约13%。该公司调整后每股收益增长逾一倍，达到5.90美元，这得益于投资收益。净营收达到113.5亿美元，高于预期的113.2亿美元。如果涨势得以维持，这将为周四的道琼斯工业平均指数贡献约160点。
CrowdStrike（CRWD）股价上涨约10%，其营收和每股收益均超出预期。第三季度指引在盈利方面与预期一致，营收方面则高于预期。Veeva Systems（VEEV）是一家面向制药行业的软件开发商，股价上涨约7%，同样在两项关键指标上超过了分析师预期。
涨幅较小的个股及一只下跌股
在周三公布财报的其他公司中，Agilent Technologies（A）股价上涨4%，与英伟达持平。Agilent第三季度营收为18.8亿美元，高于FactSet预期的18.4亿美元。Everpure（前身为Pure Storage）股价上涨约2%，公布每股收益0.70美元，营收11.9亿美元——两项指标均高于预期。
与此同时，Urban Outfitters（URBN）股价下跌约5%，尽管其业绩与预期一致。该公司的盈利未计入一次性关税返还。
周三的交易清楚地表明：仅仅超出盈利预期并不足以推动股价稳健上涨。对股价影响更大的是长期前景和管理层的评论。投资者应密切关注这些价位在周四开盘后能否维持。
我的评论：市场正逐渐将焦点从季度数据转向商业模式的可持续性以及企业在宏观经济不确定性下创造现金流的能力。英伟达继续在人工智能领域占据主导地位，但投资者已在其他科技细分领域寻求多元化布局，这解释了市场对Okta和Salesforce财报更为强烈的反应。