当整个市场屏息以待英伟达（NVDA）财报之际，科技板块的其他四家公司却在股价走势上悄然超越了这位巨头。英伟达的业绩好于预期，但投资者显然在Okta、Salesforce、CrowdStrike和Veeva Systems的股票中找到了更具吸引力的增长机会。

英伟达公布的第二财季调整后每股收益为2.22美元，营收为962.2亿美元。两项指标均超出分析师共识预期，此前市场预计每股收益2.10美元、营收921.7亿美元。此外，公司管理层对第三季度给出了乐观指引，承诺营收将达到1080亿美元——高于市场平均预期。然而市场反应平淡：盘后交易中英伟达股价仅上涨4%。

Okta和Salesforce——盘后交易领涨者

Okta（OKTA）股价在盘后交易中飙升约19%，这是周三所有发布财报的公司中涨幅最大的。调整后每股收益为1.05美元，营收为8.05亿美元，而分析师预期分别为0.97美元和7.95亿美元。该公司还上调了两项指标的全年指引，这显然令投资者备受鼓舞。

Salesforce（CRM）股价在公布季度业绩后上涨约13%。调整后每股收益增长逾一倍，达到5.90美元，这得益于投资收益。净营收为113.5亿美元，而预期为113.2亿美元。如果这一涨幅得以维持，周四将为道琼斯工业平均指数贡献约160点。

CrowdStrike和Veeva——稳健增长

CrowdStrike（CRWD）在营收和每股收益均超出预期后上涨约10%。第三季度指引与盈利预期一致，营收预期则高于市场估计。

制药行业软件开发商Veeva Systems（VEEV）股价上涨约7%。该公司在两项关键指标上也均超出分析师预期。

涨幅较小的个股和一只落后股

安捷伦科技（A）股价上涨4%——与英伟达持平。该公司第三季度营收为18.8亿美元，高于FactSet预期的18.4亿美元。Everpure（前身为Pure Storage）上涨约2%：调整后每股收益达到0.70美元，营收为11.9亿美元，两项指标均高于预期。

而Urban Outfitters（URBN）股价则下跌约5%，尽管业绩与分析师预期一致。该公司的利润未计入一次性关税返还。

周三再次表明：仅靠超出盈利预期并不足以推动股价稳健上涨。对股价影响更大的是长期前景和管理层评论。投资者将密切关注周四开盘后这些涨幅能否维持。

我的观点：市场显然正在从“增长故事”转向“价值故事”。对于英伟达这样的领导者来说，超出预期已成为常态，因此投资者正在寻找被低估且具备重估潜力的资产。Okta和Salesforce看起来尤其值得关注——它们在当前估值下创造强劲现金流的能力，可能会吸引更多机构资本涌入。