俄罗斯银行继续系统性地打击加密货币领域的非法活动。2026年上半年，监管机构向执法部门和金融机构的信息数据库补充了2600个参与非法计划的加密货币钱包数据。
1月至6月期间，共发现2900个具有非法运营特征的项目，包括金融金字塔。这比去年同期减少了31%，尽管与上半年相比几乎没有变化。然而，最令人担忧的数字是——与这些地址相关的欺诈计划造成的总损失超过了10亿卢布。
数字合规体系中的加密货币钱包
纳入数据库的地址被银行用于评估客户风险画像和开展金融调查。监管机构还积极利用这些数据来阻止可疑交易并识别影子项目的组织者。
值得注意的是，独特的金融金字塔和伪经纪商数量持续减少。然而，欺诈者正在适应：他们以新名称推出相同的计划，或创建网站副本以绕过封锁。俄罗斯银行迅速在社交媒体上找到此类页面并提交封锁，力求在计划吸引大量参与者之前阻止其扩大规模。
特别需要指出的是：发现的非法放贷人数量与2025年上半年相比翻了一番。原因显而易见——对合法小额信贷机构的监管收紧，使高负债客户无法获得贷款，需求转向了地下。监管机构现在利用俄罗斯联邦国家登记局和俄罗斯联邦法警局的数据，来发现以房地产为抵押的隐性放贷计划，其中贷款由个人和个体企业家发放。
俄罗斯及全球加密货币钱包的现状
在监管机构清理影子领域的同时，普通加密货币持有者加强了对自身资产的控制。俄罗斯对实体加密货币钱包的需求急剧上升：据大型电商平台数据显示，硬件设备的销量在半年内飙升了84%至107%。这一激增恰逢该国加密货币合法化以及Coldcard被黑客入侵的轰动事件。
新法律保留俄罗斯人将币存放在个人冷钱包中的权利，但附有条件。律师指出：将加密货币存入托管体系很容易，但直接将其提取回自己的Ledger或Trezor钱包则不可行——只能提取到外国持牌平台的地址。
影子流动的规模在链上数据中同样可见。分析人员发现了一个包含28,555枚BTC（价值约18亿美元）的钱包集群，据推测与一起洗钱案件有关。起点是一个在沉寂六年后“苏醒”的地址，开始将资金分散到多个钱包——这是典型的洗钱模式。
我的观点：非法放贷人数量翻倍是一个令人警惕的信号，表明市场存在结构性失衡。在没有建立可及的合法替代方案的情况下加强监管，只会将借款人推向影子结构的怀抱。对于加密行业而言，主要结论很简单：区块链的透明性正成为执法部门最强大的工具，而不断增长的“黑名单”地址库只是冰山一角。